北京疫情出现反复，检测需求持续提升。不到一周，北京新增病例超过100例，新发地及周边已成重中之重。目前相关防控已经进一步提升，核酸检测需求进一步增加，防护用品需求也有望提升。
此外，6月8日国家卫健委印发《关于加快推进新冠病毒核酸检测的实施意见》指出要将扩大核酸检测范围作为常态化防控落实“四早”措施的首要举措，实施重点人群“应检尽检”和其他人群“愿检尽检”，这自然会提高检测需求，相关检测企业将持续受益，据说北京很多检测点排起长队，少则一小时多则二三小时。
从国际范围来看，全球疫情仍出现上涨趋势，远未到拐点。目前全球累计确诊近800万例，印度、巴西、美国疫情仍处于爆发阶段，暂未有缓解的迹象。
药物方面，吉利德近期将发布新数据，新加坡批准使用瑞德西韦；人源单抗注射液进入临床一期。疫苗方面，科兴中维新冠灭活疫苗I/Ⅱ期临床研究揭盲，初步结果显示安全性和免疫原性良好。
在我看来，医药股现在虽然贵，有些个股炒作风险已高。截止2020年6月12日，医药板块动态PE约为66.05倍，相对A股(剔除金融)的估值溢价率为96.69%，高于历史中位数数据(2010年以来溢价率均值为48.08%，中位数为51.32%)。医药板块估值处于历史较高分位。
个股方面，上周医药涨跌幅前五名分别为宝莱特(33.88%)、西藏药业(32.45%)、赛升药业(30.97%)、三鑫医疗(29.85%)兴齐眼药(24.84%)，涨跌幅后五名分别为未名医药(-13.67%)、华通医药(-8.04%)、凯利泰(-7.24%)、康德莱(-6.92%)、南微医学(-6.44%)。
从长期趋势来看，医药仍将是投资大方向。从2019年至2020年6月，医药指数大幅领先沪深300指数，医药指数涨幅高达54%，沪深300不到10%，前者领先44%以上。可以说是历史给出了证明，如果疫情反复，医药主题行情还将持续。
那么，具体到个股，在疫情时代，哪些医药股值得关注？首先是疫苗，疫苗才是防控疫情的终极武器。疫情防控只有两方面最为关键：一是检测，二是疫苗，除此并无他法。
但是，疫苗开发难度较大，随着北京局部地区疫情再次爆发，A股资金再次聚焦于疫苗及新冠检测相关产品和服务。前期寄予厚望的康希诺和牛津大学腺病毒疫苗、Moderna的mRNA疫苗、科兴中维和国药集团中国生物的灭活疫苗，根据披露的信息，它们存在有效性不足、或副作用偏大、或高浓度中和抗体体内存续持续时间短等问题，对病毒的安全性和有效性仍需三期临床试验验证，但目前没有看到疫情缓解的拐点，这些进展较快的候选疫苗仍然值得期待。
华安证券仍然建议关注国内上市疫苗公司，重点关注研发实力较强、新冠疫苗研发进度靠前和重磅疫苗产品布局良好的公司，如沃森生物、康泰生物、智飞生物、华兰生物。
新冠疫情将是2020年全年的医药投资主线，华金证券预期医药行业内部分化或将延续，看好高景气度的疫苗、检测、进口替代设备和高值耗材、原料药。建议关注迈克生物、华兰生物、药明康德、康泰生物、智飞生物、心脉医疗、迈瑞医疗、司太立。
从涨幅看，今年以来涨幅翻倍有司太立、迈克生物，涨幅最少的药明康德也涨了26.87%。其他涨幅均在60%以上，远超大盘。
从市值来看，都是中大型市值，药明康德市值超1900亿，智飞生物近1500亿，康泰生物也将近1000亿，沃森生物、华兰生物800亿左右，放眼有整个A股，市值都是非常靠前了。
我说实话这些股票都不便宜了，若是有更低价位介入，倒是不错的选择。如果高位介入，很可能需要较长时间去熨平估值。
