3000点是牛市的起点还是终点

2020-06-2314:49:50 发表评论 1,212 views

不知道大家有没有察觉到,这两天股市的主角换人了。变成了:券商和半导体。号称是“牛市旗手”的券商股,连着暴涨两天。憋了三个月,这两天终于又涨回来了。其实我在之前提示过券商的机会。

当然了,不管是创业板注册制的落地还是T+0的提案都只是券商上涨的一个因素。最关键的原因还是:券商作为牛市风向标,这波上涨更多是和情绪的带动有关。

历史多次在牛市最快拉升的前夕,都是券商最先带头冲锋,这也是为什么最近牛市的呼声越来越大的原因。

但如果你仔细观察最近的行情,就会发现券商的大涨更像是板块的轮动上涨。板块分化、个股涨跌参半的局面非常明显。

从钢铁到煤炭,再到最近的券商和科技股,都呈现的是结构性行情,这些板块此起彼伏,并没有绝对的主线。

半导体的逻辑比较复杂,我简单谈谈自己的理解。

半导体是芯片的核心,而芯片又要放在中美科技战的背景下说。

单单美国对华为和中兴的一些制裁和打击,半导体的重要性就不言而喻。

我国作为消费电子、通讯产品的生产制造大国,占据了全球一半的半导体需求。

但是自主化程度却很低,通俗讲就是并没有掌握核心科技,这也成为了美国制约我国芯片发展的最大掣肘。所以国产替代势在必行,国家也对半导体行业大力支持。而随着国内半导体最高水平中芯国际回归A股和重启科技ETF等一系列政策刺激,半导体自然应声大涨。

不过从国产替代化的真实进度和芯片板块的估值水平来看,现在的半导体并不算便宜,这点大家要警惕。

说完行情,我们再来看看消息。

目前市面上热度最高的话题就是上证指数调整编制方案,牛市要来了!

事实情况究竟是怎么样的呢?我们一起来看看。

上证指数成立30年来,一直受股民的诟病,现在终于要调整了。

新的编制方法主要有三大变化:

1、被ST风险警示的股票,将直接从上证指数中剔除。

解读:之前被ST的股票可以长期存在于指数中。现在不行了,别连累指数,等啥时候变好摘帽,啥时候再回来。

2、新股上市满一年才能纳入指数。市值排名前10的,满三个月后就可以被纳入。

解读:A股新股特色,上市后一通乱涨,随后就是漫漫阴跌路。现在给你一年时间,等股价冷却了,理性了,再纳入了。

当然了,一些牛逼的大公司还是要尽快纳入的,有利于拉高平均值。

3、红筹企业的存托凭证、科创板股票也可以纳入上证指数了。

解读:提高科技行业在上证指数的比例,同时隔空喊话那些境外上市的中概股—路已铺好,赶紧回来。

在绝大多数普通投资者眼里,上证指数≈A股;上证涨2%,就是A股涨2%。

上证10年不涨,就是A股10年不涨。

目前上证指数编制最大的缺陷就是规定新股上市后11个交易日纳入指数。

由于新股上市绝大多数都会连续涨停,11个交易日后往往都是高点。

这就相当于几乎所有股票都是在最高点纳入指数,进入之后差不多就开始跌。

所谓“上证指数10年不涨”,很大程度上就是这个原因。

举个简单的例子,中石油上市第11天股价是36元,一年后股价是8.1元,这中间差了5.1万亿市值。

所以,上证指数编制的调整总体来说肯定是好的,让指数能够更真实地反映市场的整体表现。

但是如果有人把它当做是牛市的起点,那就稍显偏颇了。

原因很简单,就是上证指数这次调整把最大的bug还没修复。

上证指数依然采用总市值加权。通俗来说,就是市值越大的股票,对上证的影响也最大。

而金融地产、能源、原材料等传统行业却占据了半壁江山。

像权重很大的中石油和中石化,这10年累计跌幅超过了50%以上。

这就导致了指数长期抬不起头。

还有一个重磅消息就是,中证指数发布了一个新指数科创板50(000688)。

编制规则是挑选科创板中市值大、流动性好的50支股票。

新指数将于7月23日正式发布实时行情,所以现在还没有跟踪他的指数基金。

不知不觉,科创板开板已经有一年时间了。

作为中国股市改革的“试验田”。科创板自成立之初就一直是市场的绝对焦点。

率先实施注册制、上市前5日不设涨跌幅限制,之后每日的涨跌幅更是放宽至20%。

科创板开板一年来,交出了一个满意的答案。

有110家企业发行上市,累计筹资额1274亿元,总市值1.71万元,日均交易额156亿,上市的股票平均涨幅高达111%。

但是,由于科创板投资门槛比较高,要求股票账户资产在50万以上。

这就导致了绝大多数人只有看的份,而没有参与的份。

过不了过久,我们就有机会了。

基金公司肯定不会放过这种热门概念,相信在科创板50推出后不久,就一定会有人跟进。

到时候,我们就可以通过科创板基金,参与科创板市场了。

最后,我们再来回顾下近期的行情。

“牛市旗手”券商股率先扛起大旗,但却冲高回落。不过量能却很足,两市8200多亿的成交,具备了牛市的资金基础。

创业板“真牛市”,霸气7连阳,还屡创新高。

科技和金融两大主流板块强势崛起,但消费医药的行情弱了下来,典型的结构性行情。

这样的背景下,牛市要来了吗?

我觉得已经具备条件了,但绝对不是全面牛。

而是指数牛、注册牛和结构牛。

昨天股市最高冲到2983点,离3000点只有一步之遥。

我相信,接下来的几天股市很有可能冲破3000点,而这3000点就是牛市的起点。

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