股市马太效应会越来越明显

2020-06-2412:01:59 发表评论 970 views

最近大家都在热议的是很多股票都创了新高,你看东方财富创了5年新高,青岛啤酒创了成立以来新高,海螺水泥前阵子创了新高,而恒瑞医药、爱尔眼科、贵州茅台、五粮液、立讯精密、歌尔股份更也都是一直在创新高,港股的美团点评,腾讯,美股的苹果、亚马逊等也都是持续在创新高。这明明是疫情影响下的市场啊,这个世界怎么了。

所以,这个时候我们静下心来想一想。疫情已经过去了整整5个月,这5个月股市的走势可谓是有的人从天堂走向了地狱,但另外还有的人抓住机会大赚特赚。

你以为的疫情对全球经济带来的影响是可怕的,使得全球经济出现了巨大的衰退。但是很多其他的投资者却看到的是机会。所以,危机,是危险也是机会。这个世界,机会都是给有准备的人的。

股票市场真的是难以琢磨以及预测。我们试着想下,这是一个上亿人同时在一起交易的市场,每个人的影响力虽然不大,但是上亿人加起来的影响力就有了。所以,我们可以说,任何一个微小的动作,任何一个个体的行为可能都会这个市场产生影响,所以,从来不要与预测市场,市场都是走出来的,市场是上亿个投资者你一笔我一笔的交易买卖出来的。

资金无疑都是最聪明的,因为不聪明的资金都被消灭了。

比方说,这次的资金,聪明的资金都去了什么样的股票,全部去了龙头股票。比方说我们说美股的苹果:

疫情使其股价从325元跌到210元,但聪明的资金很快明白,这种优秀的公司,优秀的管理层,这种持续创造现金流的现金奶牛型的公司,仍旧是现阶段相对来说比较便宜的资产。因为确定性很大。而现在其从210元的股价涨到了364元,涨幅超过70%。

各位都可以看到,每个行业的龙头股票,虽然在疫情初期也遭遇到了下跌,但是下跌到低点以后,很快,很多聪明的资金会进入到这个行业,很多聪明的资金开始建仓,然后很快又拉高了股价。这一幕是不是很像?

不错,我说的就是2015年股灾以后市场的表现,很多龙头股,在股灾也同样被市场情绪面影响,遭到错杀,我们稍微举几个例子。比方说最近屡遭大家诟病的招商银行(最近一直在调整):

股灾期间,招商银行的股价从17元也跌到了最低10元多,跌幅也达到了40%,后面虽然在2016年一季度又回到了这个价格区间,但后面的走势各位也看到了。

还有万科A,还有海螺水泥,等等很多优秀的公司都是这样的。

市场在情绪面失控的时候,是泥沙俱下的。无论是2015年的股灾还是此次的疫情,情绪面的失控其实是价值投资者的乐园,因为这个时候很多优秀的公司是被错杀了,是因为市场情绪面的原因导致了股价走低,并不是本身其价值失去了,很多优秀的公司反而因为疫情还获得了长足的发展,即使有些龙头公司因为疫情稍微影响了,也只是短暂的现金流的影响,用财务术语来说,这是非经营性影响。

当然,最近很多人也在诟病,说是很多蓝筹股一直在调整,特别是金融地产,比方说万科A,中国平安,招商银行等等。这图很形象,对不对?

我个人觉着诟病的一定不是长期的投资者,很多还是短线投资者。如果你是长期投资者,可能都已经取得了非常大的收益了。短线投资者本身就不建议来做这样的标的。所以,可能你看到的市场上诟病蓝筹股的很多,但其实更多人还是在偷偷的不断建仓这些蓝筹股。我们可以拭目以待,不会多久,这些蓝筹股也会创出新高。

这就是马太效应,强者恒强。无论是前面说到的已经创了新高的这些龙头股、绩优股,再或者是最近一直在调整的金融地产,这国内发展到今天这个局面,未来这些公司一定会强者恒强。

很多人投资有一个误区,觉着股票越跌越安全,越跌越买,虽然越买越跌。但实际上,过去的这些年因为A股有壳股,还有市场不成熟,这个理论或许是对的,但是未来,这种理论一定会被打脸。很多股票本身股价跌了,就说明市场已经不认可其价值了,特别是一些没有业绩的或者商业模式被证伪的股票。这个时候越跌越买其实就是最愚蠢的决定。强者恒强才是商业社会最残酷最真实的。

所以,聪明的资金背后一定都需要聪明的主人,如果你不够聪明,最终你的资金可能会变成愚蠢的资金,被市场给消灭。而在通货膨胀的今天,在全球大放水的当下,在现金愈发变得是垃圾的今天,优质公司的股权一定是最值得配置的资产。

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