赚钱公司的财务有什么特征

2020-06-3009:31:20 发表评论 940 views

一家公司赚不赚钱,投资者主要看净利润是不是正的。在st股票时,证监会就把上市公司最近两年连续亏损定为唯一的标准,可见这个指标非常重要。但是如果这家公司净利润为正,而手里一大把白条,那么公司的盈利的真实性就会大打折扣。可以判断,在这种情况下,公司的现金流一定不好,也就是公司看着很壮,实际上是虚胖,也就是健康状况不佳。因而,在判断一个公司的真正财务状况时,还要综合地参考公司其他运营模式或财务指标。

首先、看看公司是重资产还是轻资产公司。两者的最大区别就是扩张的边际成本不同。啥叫边际成本?先讲结论:重资产公司的扩张边际成本高、轻资产公司的扩张边际成本低。重资产公司扩张就像穷人家庭生二胎,不是多一个人,就多张嘴那么简单,而是这个新生命要大大增加这个家庭的负担。而轻资产公司扩张就像富人家庭生二胎,家庭生活质量基本不受影响,别说生二胎,生一堆,都无所谓。因为重资产公司的固定资产占比大,轻资产公司占比小,而重资产公司要发展,就必须持续投资,增加公司的重资产,公司的钱就这样消耗掉了。而轻资产公司的钱就会相对多地留存下来。

其次、还看看公司销售产品的付款模式。其中最好的付款模式是先款后货,但是为数不多,如贵州茅台;次之是一手交钱一手交货,基本没有,特例就是老干妈;最普遍的、通用的就是先货后款,也就是先赊着,赚钱了再还款。无疑第一种付款模式对公司最有利,这相当于拿客户的钱做生意,还不用付利息。这样的公司天生的好命,一辈子不缺钱,也就是赚钱不辛苦。

对于先货后款这种模式,虽然都是辛苦地赚钱,但是企业还是有很大差别的。其中也不乏好公司,也就是这些公司是行业的龙头,处于垄断地位,而且他们的产品需求旺盛,供不应求,同时下游客户又非常分散。在这种情况下,虽然先货后款,但是这些公司现金流非常稳定,坏账率非常低。投资者可用净现比这个指标来定量说明,好公司的净现比大于1,也就是公司创造一元的净利润,就有超过一元的现金流入公司。

最后、还要看看公司在产业链中的地位。这可以用[应收+预付]和[应付+预收]的大小关系来判定。其中[应收+预付]是欠公司的钱,而[应付+预收]是公司欠别人的钱。如[应收+预付]>[应付+预收],表明企业自己要先垫钱搞生产,说明公司在产业链中的地位弱势;而[应收+预付]<[应付+预收],表明企业利用上下游企业的钱搞生产,还不用付利息,说明公司在产业链中的地位强势。

如果公司是轻资产模式+先款后货,并且在产业链中处于强势地位,那么这家公司的现金流一定非常优秀,拥有这种组合的公司,无疑赚钱能力是最强的,这不是推测,而是存在因果关系的。而其他组合就差了一些,其中一些公司不是不赚钱,而是辛苦地赚钱,赚辛苦钱,也就是赚钱的效率低而已。剩下的就是苦命的公司,辛苦半天,还赚不到钱。

  • 特别声明:本文由 股票学习网 整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
  • 文章链接:https://www.gupjy.com/16127.html

发表评论