选股票主要看哪些方面

2020-07-2311:25:13 发表评论 152 views

经济基本面不好是事实,加上最近洪灾损失也很大,第三季度不比上半年轻松。我心里倒觉得短期回调一下也不差,一下子大疯牛之后再进入一个漫长的5年熊市,那也挺难受的。上证综指在去年12月和今年2月都上过3000点,加上这一次,相当于每个季度都有行情让你做。下跌不要紧,记得设好止损点跑路就好了,要不到损失超过20%的时候大脑就真是一片空白了。等亏超过50%,下一波上涨行情都未必能救你,毕竟下跌的时候是五个跌停,等要涨回来需要十个涨停。

等行情回来的时候,又要遇到买什么股票的问题了。不管最初买股票的动机是投资还是投机,都逃不过要选股这一关。A股市场每一次大的牛熊之后都要转换风格,加上保荐和监管机制都离成熟市场还有一段距离,选择的标注很大程度取决于市场的热钱集中在哪里。虽然我们也不敢说什么时候A股能成为一个成熟理性的市场,也不好说成熟市场就一定没有泡沫,毕竟绝对理性是不存在的,但大方向肯定是得往价值投资的理念去的。

从创业板在2009年10月30日正式开启交易起,A股股民就正式开始面对所持股票退市流程中不再有ST制度缓期两年执行的风险。两个月前,我跟一个在大行投行部做事的老朋友聊到今年开始在实行的注册制,他也表示垃圾股不能再碰了,过去那个ST也能整个板块一起飞的年代估计一去不复返了。在大的经济形势严峻的财年,把筹码压在一只2019财年和2020年上半年都亏损的公司,期盼它打翻身仗,不是什么明智的选择。所以选一些账面信息好的股票,避开定时炸弹,是散户在入场前就能做的。

选股通常是要明确了投资策略之后用几个你觉得最重要的财务指标去设定标准来择股。说白了就是拿个网口大小合适的筛子来筛,出来的不管是红豆或是绿豆,大小都应该差不多。如果一开始决定所有豆子先挑出绿色的,那可能既有四季豆又有毛豆。投资理念和策略决定了用什么标准来选股票。

选股其实就三个步骤:定标准,排次序,选档位

选股票的标准跟相亲很像,你跟隔壁老王家肯定标准不一样,价值投资和趋势投资选的标准就不一样。举几个例子,市值是一个标准,有的投资者喜欢买航空母舰级别的低价大盘股,每天涨跌都是三毛钱;有的人喜欢每天在股市里坐过山车来让平淡的生活变得有趣。如果按市值分类,其实交易所已经大致帮大家把主板和中小创大致分开了。上面我提到的净利润是正数,可以作为一个标准,净利润的成长也可以是一个标准。很多炒股的人喜欢拿自己先跟巴菲特比一比,传说巴菲特比较钟情于市净率(P/B Ratio)和市盈率(P/E Ratio)。市净率是拿市场股价跟每股净资产(账面价值)比,市盈率是拿股价跟每股收益比。财务指标以后会找机会讲。

挑选好两三个标准之后,下一步去排序就好了。给大家一个常用的方法,就是五档排序法:用一个标准把所有股票从高到低排序,然后每一个档位都是总数的20%,根据自己的标准选择其中一个档位的全部股票作为候选。有时候三档的股票其实比一档和五档都好。

截至2020年7月16日,根据上交所主页披露的信息,上证主板有1572只股票(1529家上市公司)以及科创板128只股票。根据深交所主页的信息,深圳主板一共有上市公司470家,中小板959家,创业板827家。一共是3913家公司超过4000只流通股票可选。如果把所有股票按一个标准排序并平分五档的话,每一档20%也就剩800只股票了;选择其中一档再用第二个标准排序就剩160只股票了;三个标准可以把4000只股票缩小范围到32只,估计很多人过去买过的股票都不止这个数。如果你只对002开头的中小板感兴趣,三个标准分档过后只剩下不到8只股票了。

可能会有人思考是否要选地域的问题。A股很特殊,地域差异受上面照顾的影响很大,15年大热的中韩自贸区概念,后来有雄安,最近是海南。这方面小老百姓很难预测,除非你真的有人!今年特别特殊,毛衣站没结束加上全球疫情,很多传统的商业模式都被冲击。国内的恢复速度已经算很快的了,但最近洪灾又冲击了长江沿线的经济。讲实话,地域的选择也跟个人风格有关系,选经济好的地区,其实跟地域差异关系不大,更看重企业本身的成长和业绩。选经济比较差的地域板块,一开始就做好了赌的准备。像海南和西藏这种长期霸占GDP倒数五名的省份会因为上头一句话成为短期翻倍大热,东三省任凭怎么给予振兴政策,都很像上海和深圳的上市公司那样难吸引机构青睐。

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