了解市盈率什么意思后，不能保证你在股市大富大贵。但要是不了解市盈率，不建议你炒股。
因为这和赌博性质差不多，即使你靠着运气挣了你认知以外的钱，也迟早会亏回去。
以下这个场景是不是很熟悉：
股票涨的时候，以为一直会涨，没有及时卖出，结果套牢了。
股票跌的时候，以为一直会跌，不敢去抄底，后来触底反弹，失去盈利的机会。
原因很简单，你估计不准这支股票到底值多少钱。
记住，价格是在价值附近波动的。
在股市，疯涨的时候，可能股价已经远远高于公司价值了，但是你不知道你买贵了
跌的时候，你不看到股价格已经远低于公司价值了，你不知道你现在买最值。
股票买的是预期，怎么知道自己买的值不值，可以看一个数据指标，叫做市盈率。
讲个故事帮助大家理解下。
假如你花100万买个包子铺，包子铺每年净利润10万，10年可以回本，市盈率就是10倍。
你花200万买个拉面馆，每年净利润40万，5年回本，市盈率是5倍。
市盈率本质是多少年可以回本，
从刚才例子看，拉面馆5年回本比包子铺10年回本更好。
但是股市里也不完全是市盈率低一定就完美，后边我会讲些特例。
市盈率也可以理解为一个衡量性价比的公式，计算很简单，会小学数学就够了：
市盈率＝每股市价／每股收益
另外一种算法，结果一样：市盈率＝市值／净利润
在炒股软件上，你会看到三种不同的市盈率：静态市盈率，动态市盈率，和滚动市盈率：
他们三个非常接近，区别在哪里，该如何看？
先说说静态市盈率，静态市盈率的每股收益，用的是公司上一年财报上，去年的每股收益变不了，静态就是这个意思。
这个好比你想知道一个三年级的孩子学习怎么样，你要去看看他二年级期末考试成绩。
这样就有个问题，去年的财报可能今年过了很久才出。
你没法说一个孩子二年级期末考得好，三年级也能考好，万一他骄傲了不好好学习了呢。
再说动态市盈率，它的每股收益，是预计到今年结束的每股净利润，是对未来的预测。
预测今年净利润就更容易不准了，比如有的软件是根据今年第一季度的财报净利润数据直接乘以4，这就很不靠谱啊。
万一人家下半年销量猛增了咋办？
还拿刚才包子铺说，第一季度买的人少，净利润是1万，乘以4预计今年净利润是4万，用100万包子铺的市值除以4万，发现市盈率25倍了，吓得不敢买了。
有可能包子铺后来业绩爆发了，成了网红店，到了年底实际净利润是20万，100万除以20万发现，市盈率是5倍，想想还是不错的资产。
所以说，动态市盈率，有时候很不准。
滚动市盈率相比来说，更靠谱。
假如今年6月已经出了半年报，那咱就用从今年六月到去年六月的业绩来算市盈率。
这就叫与时俱进了。
你没法用二年级期末考试成绩看三年级孩子的学习，但是可以用三年级的阶段测试加上之前的期末成绩一起看啊！
总的来说，静态市盈率看过去，动态市盈率看未来，滚动市盈率看现在。
通常我们用滚动市盈率多。
那么如何使用市盈率呢？
在学习怎么使用之前，一定要牢记一点，
理论知识是死的，但是市场非常灵活，方法可以参考，但是不能教条。
都说市盈率低好，但是多低算低，如何比较，我介绍几种常用方法：
1）行业内比较
不同行业市盈率范围是不一样的，跨行业比较意义不大。
卖茶叶蛋的和造原子弹的公司，商业逻辑是不一样的。
海天味业，贵州茅台等消费公司的市盈率普遍比恒生电子、兆易创新等信息技术公司的市盈率低。
原因就在于：
消费类公司，比如海天、茅台，都是比较成熟的公司了，盈利相对比较稳定。
而恒生电子这些科技公司，盈利不稳定，而且有些增长极快，所以市场会给出更高的估值。
所以，在分析公司的市盈率时，可以把同行业的几家公司都拿出来分析一下。
比方说，消费品公司市盈率按照经验来看，范围在20-40的多。
拿贵州茅台和五粮液、泸州老窖和洋河股份这四家市值前四的白酒公司，我们就可以对比一下这四家公司的滚动市盈率发现，
洋河股份和泸州老窖的估值是最低的，贵州茅台的估值是最高的。毕竟茅台是白酒中的战斗机，估值高点是很正常的。
我们可以比较行业的龙头来判断，也可以参考行业平均市盈率，但是平均市盈率可能会不准，龙头企业如果估值过高，可能会拉高整体市盈率。
2）和历史水平相比
第二种方法，就是将市盈率和5年或者10年的历史市盈率相比，看看当前市盈率处在什么水平，再做投资决策。
比如看伊利股份：
当前伊利的市盈率处于历史高位，也不能说市盈率高的时候就一定股价不涨了，但是如果在15和16年市盈率低的时候买入，收益会更好。
从市盈率这个角度来看，目前在偏高的时候买入，不是最好的投资策略，可以等市盈率稍微低的时候再买入。
3）和商业模式接近的美股比
投资思路不能局限，要放眼全球。有时候在A股市盈率高的企业，和相似的美股企业相比，可能还不算高。
炒股软件你也可以找到美股公司，拉出来比比就行了。
毕竟美股的时间比咱们要长，很多机制会成熟很多，而这么多年A股发展经历来看，美股今天的很多经验，能指导我们未来的发展发现。
所以还是很有必要做对比的。
不过要注意，市盈率有几个特例：
市盈率不是万能的，但是不看市盈率也是万万不能的，以下一些特殊情况，和我们对市盈率的认知是不一样的。
1.市盈率低的不一定是潜力股
有可能本身就是垃圾股，要么业绩一直不好，要么是夕阳产业，市场不看好他们。
市盈率低也不一定是公司价值被低估，还可能是人们觉得这个公司的发展潜力有限。
重庆啤酒，研究了16年的乙肝疫苗，又是斥巨资收购佳辰生物，又是和第三军医大学合作等等，完全脱离了啤酒股的概念。
股价从2005年的最低点6.45元/股，2011年最高涨至83.12元/股，市盈率高涨。
结果同样是2011年，重庆啤酒突然发现，自己研究了十几年的疫苗，和打蒸馏水疗效几乎一模一样。
股价暴跌，市盈率也直线下跌。
2.不适合净利润为负
净利润负增长的时候，市盈率的也是负的，这时候数字参考意义就不大了，那就主要看市场对这家亏损公司的预期了。
今年特斯拉的净利润也是负的，但是丝毫没影响他的股价往上涨。
还有今年年初，教育公司好未来发布的截至2020年2月29日Q4财报显示，净亏损9010万美元，达到上市以来最大亏损。
好未来的业务调整，和对在线教育发展对的投入，被资本市场特别看好，即使是亏损，也是因为发展在线教育的战略性亏损，估计反而股价创了17年以来的新高。
3.金融行业不太适用
如果公司是主要从事金融行业，比如银行、保险、证券等，也不太适用。
由于金融行业，尤其是各大银行，每年利润收入高且稳定，但常常受中央政策调控，利润不会大涨，只会龟速前进。
周期性金融危机时期，反而还会造成下挫。
最关键的是，银行关系国家经济命脉，以稳为主，不会变成吹上天的风口，所以它们的市场关注度向来不高。
4.概念股和题材股不适用
一些故事讲的好的题材股，比如5G,新能源和一些科技股。
人们同样也是买他的好的前景，哪怕是暂时不挣钱，所以高的市盈率参考意义不大
5.周期性行业参考意义不大
如果公司主营业务有明显的周期波动，如属于钢铁、有色金属、化工等行业等，那么市盈率也没有太多参考价值。
在国内经济红火时，公司利润会跟着大涨，市盈率也会被推高；
国内经济低迷时，公司甚至会出现亏损，此时市盈率为负数，公司不创造利润，投资者当然分不到钱。
6.上市时间较短的股票意义不大
如果上市不到三年，看市盈率的效果会不是很理想。
中国A股市场存在“打新股”的盲目狂热，刚上市后股价会猛增，但过几年后股价波动会很大。
那么这样市盈率可能没有办法反应公司的实际价值。
比市盈率更好的方法：
用市盈率估值的时候存在一个矛盾，那就是市盈率低的股票，成长性未必好，这样股价也有可能上不去。
投资大师彼得·林奇发明了个新的方法，来解决市盈率和净利润增长之间的问题。
这个方法可以看作是市盈率的一种补充来使用：
PEG=市盈率/净利润增长率
净利润增长率的加入，一定程度上弥补了市盈率的受股价影响的缺点。毕竟，买股票就是买企业的赚钱能力，当然是挣钱速度越稳定、越快越好。
如果一家企业的利润增长水平与市盈率一致，那就是合理的；
市盈率高于利润增速，股价可能存在被炒作的嫌疑；可能被高估
市盈率低于利润增速，则是企业正在快速发展，但市场却没有注意到，这时候买入赚钱概率大。
但PEG不是万能的，因为预测未来这事本身就是不可能的，未来不确定性再大。
即使过去财报上看到净利润增长很快，也没法保证以后企业也能快速盈利。
总结：
还是那句话，市盈率不是万能的，不看市盈率是万万不能的。
相信一半市盈率，但是同时质疑另一半市盈率。
在理想情况下，市盈率低的股票更好，但是现实很复杂，有的市盈率低的股票，成长性不好。
还存在很多特殊情况，可能看市盈率没啥用，需要看其他方面。
投资最重要的就是灵活应变，具体问题具体分析，千万不要拘泥于书本的理论。
如果真的只是套用一个简单的数学公式就能爆发，那么人人都是巴菲特和芒格了。
活学活用。对于投资来说，理论都是服务于实践的。
收益是实干出来的，不是拿着纸和笔套公式算出来的。
