上涨短周期的一般股价运行模式

2020-08-1110:00:17 发表评论 1,250 views

如果我们认为中长期是牛市,那么可以假定每一个20-30个交易日的短周期都先预设为上涨短周期。若我们认为一年股价翻倍的大牛市,那么每个月的平均涨幅大约是+6%,每天的日涨幅均值大约是+0.3%。日涨幅标准差大约是1.8%,那么月涨幅标准差大约就是8%。就是说,即使在大牛市中,每天的股价涨幅大约是在(-1.5%,+2.1%),而每月涨幅大约是在(-2%,+14%);每月上涨的概率是N(0.75)=77.34%。

在一个大约20天的短周期,股价日涨幅分布大致满足正态分布。就是说,在+0.3%附近大约有8天,在日涨幅超过+2%的长阳线大约有3天。

一般的运行模式,是股价“冲高回落”。以一根长阳线突然上涨开启上涨短周期,前期大约7天冲高,中期7天回落,后期7天窄幅震荡收盘。初态是最低点0%,末态大约+6%,而中间的最高价大约在+9%。

也可以是,前面6天冲高到末态价格附近,中期震荡6天;后期前6天再大幅冲高至最高点,后6天再下跌回落至末态价格。当然,末态价格还是+6%。

当然,如果每天的涨幅不是太大,那么可能会小幅上涨震荡,慢行至末态的+6%。就是说,如果你坚信是牛市,而股价都是一直慢涨,你就可以一直持股待涨。

再结合股价分布模型。股价运行,实际是股价量子态的填充和回填过程。如果假设短周期是处于(-2X,+2X)的量子态填充。那么初期的前3天,就是股价突然大幅上涨的过程,而且后面的股价回调也不会再低于这个价格。当然,如果股价在(-1X,+1X)窄幅震荡运行,那么前三天的累计涨幅就不是太大,而且随后股价也会回调至初态价位,但是不会低于初态价格。

股价前3天的跳涨,往往决定了整个短周期的股价最高涨幅。前3天的累计涨幅,大约占比整个最高涨幅的1/4或1/2。在牛市中一定要以持股为主,就是为了防止错过这种突然的跳涨。当然,你怎么判读未来是不是中长期牛市呢?一是,当前股价整体市盈率不贵,在20倍以下。二是,前面几个月是累计上涨的,而且涨的月份比跌的多。

当上涨短周期以一根+2%长阳线开门红,那么在累积涨幅+6%以下,是没必要止盈的。但是,若股价在第15天都还没有更高点出现,那么就应该考虑止盈,因为右侧下跌趋势总会要来,甚至是已经开始了。

在短周期的后期,一般前面已经出现过3天大涨及3天大跌。这时候就是震荡期,如果盘中出现+1.5%涨幅,可以逢高卖出;如果出现-1.5%的下探,可以逢低买入。这部分小波段操作,投入不要太多。尤其是在第20天以后,不要因小失大;应该要持股待涨,防止错过突然跳涨的新的短周期。

上涨短周期的长阳线开启,一般是高开高走,在+1%以前,不会有明显的分时图回调。而尾盘的震荡,在+0.7%以前上涨的不是很干脆。当然了,也有23%的小概率会遇到下跌短周期,也是类似的判断。如果在-1%下跌很快,并且日涨幅收盘是-2%,那么就可能是反转为下跌趋势了。

当前面短期累计涨幅过大,比如超过+10%,那么就得考虑短线止盈了。不论从战略还是战术上,减仓都是必要的。但是,认沽期权还不要过早买入,因为大涨大跌时,波动率太高,价格偏贵。也就是,即使股价是明天-2%大幅下跌,但认沽期权并没有获利。

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