券商本身是周期性行业，跟随市场行情波动。国内建材行业进入“大整合”时代，天山股份初步重组方案将利好中建材旗下上市公司盈利水平的提升。
对于建材板块而言，投资机会主要是以下两部分：
华东水泥股的价值股逻辑，北方水泥股的成长逻辑；
玻璃价格作为竣工先行指标，5月初以来持续上行，预示着竣工增速将回归去年四季度的增长态势，利好防水、涂料、石膏板等。
白酒就看茅五汾，家电就看美的和小家电，家电可能是个夕阳行业了，以后比拼的是运营能力，从经销商体系的精细度来说，美的优势巨大。
保利地产7月签约金额486亿，同比增加79.81%。
2009年买入10倍市盈率的苹果，7倍市盈率的微软跑赢了市场，才是是低估值策略。2000年微软60倍市盈率。2000-2008年，微软净利润仍然保持了143%的增长，2008年年底的时候，微软的估值只有7倍市盈率。股价比2000年高峰的时候跌掉了52%。1973年高位麦当劳的估值是85倍市盈率。到了1980年，麦当劳的股价较1973年的高点跌去了43%。当年，麦当劳的估值只有9.6倍市盈率。1973年这一年，麦当劳净利润增长了36%。1974-1980年的7年中，净利润每年平均按照27%的净利润增速快速增长。
