指数8月份后的震荡，目前看基本就是之前的判断，目前指数的运行状态和2019年的3-4月份极其的相似，最明显的特征就是创业板明显弱于主板。
盘面的东西我们先放一下，先说说最近一个让我比较担心的政策的变化。
今年2月初，管理层对再融资政策松绑，定增市场开始明显回暖。到目前已经有接近600家公司发布了定增预案，涉及的再融资总量超过8000亿，券商、创投等机构参与十分积极，甚至不惧股价大涨，而会选择在高位进场参与定增，其中高瓴就是代表。
但是从上月开始定增再融资开始明显放缓，凯莱英定增方案大改，最终能否通过目前还有不确定，本周末又有消息，碧桂园称决定终止推进对帝欧和蒙娜丽莎的定增项目，蒙娜丽莎也发布了公告，，基于市场环境变化，公司综合内外部因素，并与中介机构等深入沟通和审慎分析，公司决定终止2020年度非公开发行股票事项，并向中国证监会申请撤回相关申请材料。
定增的松绑的确出现了一些锁价的套利空间，特别是个别公司定增的价格和目前的股价折扣率非常的大，的确是有资金钻了政策的空子和漏洞，管理层出手干预没有问题。
但是目前看这种类似一刀切的做法，我个人觉得值得商榷，特别是对于真正战投的定增，还是应该要具体的情况具体对待。
同时，政策在制定的初期就应该全面考虑，发现漏洞就应该及时打补丁。一个年初才确定的新规，半年后就出现重大的变化，这显然有很大的问题，政策的持续性，稳定性，对于A股市场至关重要，我们在这个问题上已经吃过了太多的亏，此前的熔断机制就是一个很好的例子。
对于二级市场而言，上半年市场能走出不错的行情，定增再融资的松绑是其中的一个重要的因素之一，政策的不确定性，我认为从定增开始，会让不少资金重新看待市场。
或许，现在音乐没有停，大家就装没看到，继续跳，继续舞。但一旦音乐停了，或者音乐的旋律变了，谁又能保证这些人不跑呢？有些利空在行情好的时候会被压下去，但一旦行情不好，利空就会被放大。
所以我觉得这个问题还是应该值得我们去持续的关注的，当然也许我的担心是多余的。
回到盘面，大盘最近运行的情况和2019年3-4月有非常高的相似度，并且从目前的情况看，主板开始强于创业板，这一点在2019年3-4月也同样如此。
从目前的分时结构看，经过了一段时间的震荡后，不论是上证，还是创业板，60分钟和120分都已经到了临界点，指数有机会向上变盘，去运行对应2019年4月的上涨。
至于高度我觉得并不重要，新高不意外，不新高也正常，上行周期走完就可以。整体上，我对这个上涨波段还是偏谨慎的。
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从大数据看，上证50最近几天有明显超车迹象，这一点和上周的下半周的盘面也基本一致，保险、银行和二线券商都是指数重要的推手。
个股方面，最近整体就是高低切换，中低位个股最近的性价比明显的碾压了高位品种。对于高位股不敢说都在出货，但可以肯定有一部分绝对是在出货了。
题材方面，依旧还是之前说的3个方向，大金融+大科技，再加一个军工，对于军工的定义观点不变，就是周期股里面的科技股。
炒军工的主导资金基本都是踏空了过去几波科技股的资金，于是他们看上了即兼顾周期属性，同时估值弹性和科技股接近的军工股，至于什么基本面啊，逻辑啊，那都是资金讲故事，不讲出一个逻辑闭环，谁会去一起炒呢，最后又怎么把货出掉呢？
周五航天科技集团五院也出了消息，其实消息周五就走漏了，周五航天科技集团下面的几家公司都已经拉了起来。
目前最直接的五院的，就是中国卫星和康拓红外，然后航天科技集团下面的上市公司主要有：航天工程，中国卫星，康拓红外，航天机电，航天电子，航天彩虹，中国卫通，航天动力。
科技股方面，周末说的比较多的应该是鸿蒙，不过似乎媒体对鸿蒙的预期有点过于自嗨，这有点像上周鼓吹国产操作系统替代微软的windows一样。
我看好大科技，看好国产替代，我也看好国产操作系统，但目前国产操作系统也只能局限在企业，政府部门，公用事业部门，税务这类服务型机构来用，无非就是实现一个办公，通讯，数据库存储，包括一些行业应用的软件，这个目前的国产操作系统再打磨一下，还是可以胜任的。
但是你要说全面替代windows，那基本是胡扯，现在有些文章都是无脑吹，我觉得吹可以，吹之前自己先装一下国产系统，看看到底到了什么水平，包括你自己体验的感受是怎么样的，至少我自己装了，并且一直在保持跟踪。
所以，我对鸿蒙替代安卓觉得没那么容易，安卓经历了将近10年的打磨，更新，打补丁，鸿蒙想要全面替代安卓，我个人觉得要保持冷静，饭一口一口吃，路一步一步走。
还有一个星期，创业板注册也要开始，交易规则上和科创板没啥区别，但不管怎么说，科创板的公司的质地总要好过创业板，毕竟创业板有那么多存量公司在里面，结果会如何，我们一起拭目以待吧。
