今天是创业板涨跌幅扩大到20%的首日，创业板涨幅较好，尤其是消费电子和新能车领域，领涨两市。苹果产业链的蓝思科技目前涨幅超过11%，这是在往常看不到的单日涨幅。
一个大逻辑：
随着创业板的改革持续推进，未来的主板市场也会有大的动作，二级市场股市所有的改革点指向了一个方向：A股会越来越美股化，资本市场会逐渐的成熟且靠近发达经济的资本市场演变逻辑。
一个猜想：
A股慢牛的趋势在逐渐形成，这种慢牛可能会经过好几年甚至十年的大周期推进。
而这种慢牛行情正是各方都需要的，且是对各方都有利的发展方式。
我表达了对消费电子和新能车行业的观点，我理解回调的差不多了：
今天，消费电子和新能车领涨两市。
消费电子的大涨，来源于多重利好因素。iPhone12将在10月正式发布，双扬声器+三摄。
苹果目前的进度，今年共准备了4款5G手机，目前中国用户所有iphone手机中，有超过68%的设备超过两年，这一占比较去年、前年分别增加了8、20%，这意味着中国的iphone换新机需求非常大。
市场对国内苹果首款5G手机的期望很高。
另外，特朗普政府允许美国企业继续在中国使用微信。之前担心禁用微信对苹果销量造成冲击的短期利空因素也消失了。
目前，从已经发布的苹果产业链A股相关企业的半年报看，业绩多是超预期了。
近期，歌尔股份发布了上半年业绩报：归母净利润7.8亿元，同比增长49.1%，位于此前预报45-50%的上限。而2020年第二季度单季，净利润4.9亿元，同比增长51.8%，数据非常亮眼。
而其在公布的前三季度业绩预报：归母净利润16.7-18.7亿元，同比增长70-90%，对应2020第三季度单季8.9-10.9亿元，同比增长94-137%，大幅超出市场预期！
这来源于歌尔股份的AirPods需求强劲，产线持续满载，同时AirPodsPro良率爬坡速度大幅优于此前，ARVR业务大幅向好，利润率也从过去两年的低位回归到合理水平。
苹果产业链的不确定性最小，苹果手机的零部件备货只是延迟，iphone12备货的量不比去年差。预计今年秋季苹果的销售、促销力度会比较大，今年四季度有望放量，超出预期。
另外，WTS耳机，2019年6千万台，2020年预期9000万台以上，明年还有airpods的升级版，功能升级而价格下降，使得airpods2的开工率进一步提升。
目前，苹果供应链也已经如火如荼进入密集备货潮，继立讯精密收购台系组装厂纬创昆山产能之后，上周，台系机壳大厂可成也宣布将其泰州厂出售给蓝思科技。
一个预见：
A股的消费电子企业从单一零组件、模组化部件，一路朝向整机组装方向发展，未来就是强者恒强的局面。
目前还在做单一零部件的企业，要么后面收购别人，要么被别人收购，如果都没有，很有可能就黯然退出市场了。
华为产业链因为受到米国的影响，从确定性上看，不如苹果产业链，苹果产业链的中长期确定性比较强。
苹果新款头戴式耳机AirPodsStudio，直接委由立讯精密与歌尔股份在越南组装，成为苹果第一款全数由大陆企业代工的新产品，此为历年来首见，这里面有一些原因和意义。
从产业链上看，未来5年，过去做零部件，未来就是组装，立讯精密收购了纬创，立讯供应链的崛起，对抗台湾供应链，中国厂商的盈利能力会更好，现金流和周转率也会进一步提升。
苹果产业链，重点看好立讯精密、歌尔股份、蓝思科技。
如果，消费电子领域，买一只股票，就是立讯精密，因为未来5年的路径比较清晰，立讯精密的基本面每个季度都好于预期，营收、净利润好于预期，目前在掌握出海，未来布局会加速。
立讯未来整合空间能看到20%~30%的量能。
而歌尔股份，也是零部件的逻辑，无线耳机、AR、VR都挺不错的，歌尔目前的AR、VR业绩有所超预期，歌尔如果把零部件再延伸一些，会更强的。
而蓝思科技，今年业绩做上去了，明年能不能做好，看其整合突破能力，机会和风险并存，需要持续追踪。
今年消费电子歌尔股份的走势好于立讯精密，那是因为目前歌尔股份的短期业绩数据偏强，但立讯才是消费电子的龙头企业。
这有点类似于今年五粮液的股价走势好于贵州茅台，那是因为五粮液的动销数据短期好于茅台，但茅台才是白酒的龙头企业。
而放长时间看，行业具有龙头效应，也就是行业的龙头企业的涨幅在长时间中是最多的。
投资看逻辑，逻辑驱动买，逻辑驱动卖。
