周五的市场，消费、科技、医药都上涨了。这里面其实有个逻辑：消费股因为确定性高，股价走势偏稳定，适合长期投资，也就是所谓的价值投资，赚业绩增长的钱。
看下酱油龙头海天味业和白酒龙头贵州茅台，多年来股价走势属于稳定上涨，除非在熊市的年份，比如2018年，才会跌，但跌幅相对其他次龙头以及其他行业，也是偏少的。
酱油、白酒、速冻食品、火锅底料、休闲食品，属于弱周期行业，尤其是酱油和速冻食品、火锅底料，不管整体大经济环境好不好，人总是得吃的。
说到这里，前段时间高层定调不要浪费粮食，有同学问要不要做多粮食股。粮食股基本上没有溢价，另外，粮食股属于财报造假的重灾区，投资粮食股，不如投资用粮食酿造的白酒，白酒的溢价是非常高的，现金流也好。
白酒企业的中报业绩都公布了，下面是18家A股上市白酒企业中报业绩：
能看来什么嘛，只有贵州茅台和五粮液的营收、净利润是超过了10%的增长。其中五粮液营收增速13.32%，归母净利增速是16.28%，贵州茅台营收增速是10.84%，归母净利润是13.29%。
这就是我之前说的白酒投资逻辑：重点买龙头贵州茅台和次龙头五粮液，因为白酒的品牌效应强，品牌越强，溢价越高，投资逻辑预期值越强，而中小市值竞争比较激烈。
五粮液股价今年为什么比茅台走势好，因为白酒主要看动销，上半年在疫情影响下，五粮液的动销比茅台好，所以股价走势比茅台好。
从目前五粮液的动销看，数据持续向好，保持当前的动销，五粮液有望在未来两年股价持续走强，再度超越茅台。
次龙头五粮液本质上属于茅台的替代品。泸州老窖也是不错的，在选择上，排在五粮液后面。
再看中小市值，上半年，业绩走强的是山西汾酒和酒鬼酒，当然对应到股价上，这两个上半年股价涨幅也是领先其他白酒的。
但是，到明年或者后年，中小市值里面是不是这两个业绩强，就不一定了，比如2018年中小市值业绩走强是顺鑫农业，顺鑫农业的股价也在2018年熊市里面，表现比其他白酒要好。
中小市值白酒就是每年都会跑出来1到2个业绩强的，明年可能就换成其他家的了，不稳定，需要精研到底是哪家能跑出来。
而茅台和五粮液品牌强，稳定性好，每年业绩在白酒里面，属于前面的。
上面就是白酒整体的投资逻辑，散户钱多的，考虑茅台，资金量少的，可以考虑五粮液，其次是泸州老窖。当然中小市值白酒，研究的透了，看好的，也可以投资。
整体看白酒的投资逻辑，白酒行业赛道好，商业模式简单，就是粮食兑水酿造的，而且不会发霉，越陈年越有价值。主要靠品牌在卖溢价，品牌越强，溢价越高，投资价值也越高。
关于什么时候买入，什么价位买入，什么时候卖出。又是另一个深刻的话题，需要结合基本面、技术面，市场的情绪做出判断。
我在今年3月份底做多了五粮液，110元的价位，五粮液股价现在站上了240元。
白酒股跟科技股形成鲜明的对比，科技股周期性偏强，更新换代快，研发投入大。旧产品过几年就淘汰了，需要不断革新技术，研发新的产品，才能大卖。
但科技股有个好处，就是在产业周期上行的阶段，增速是非常强的，翻倍的增速也很正常，这导致了股价在短期的上涨也是非常猛的，所以科技股的溢价非常强，但一定要投资在周期的上行阶段。
要清晰的看懂各个行业的投资大逻辑，可能会更好的做好投资。
周末，TCL发布公告：将以10.80亿美元（约合76.22亿元人民币）收购苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权，分别对应每月120K产能的8.5代线和每月350万套加工能力的模组工厂。
面板的投资逻辑是：随着韩国出清，中国在面板市场的市场份额进一步提升。随着TCL再次收购，面板行业越来越集中，面板目前已经形成了双龙头局面，就是京东方和TCL。
今年上半年，京东方和TCL科技旗下TCL华星分列全球LCD面板出货数量和出货面积的前两名。
行业一旦集中，会有什么好处，会形成定价权。面板再也不是之前打价格战了。面板不缺需求，定价权形成后，7月以后，面板价格持续反弹，预计三季度面板价格涨幅将会超越市场预期。
我之前已经买了TCL，在公众号往期文章通知过，阶段性高点卖出了一次，还剩下一部分TCL仓位，面板的股价接下来看涨。
这是一个利好消息，另一个利好是最高层周末定调要围绕川藏铁路建设等项目，推动建设一批重大基础设施、公共服务设施。
今年大搞基建，是高层在年初就定的政策，水泥和挖掘机是不可或缺的，水泥龙头海螺水泥股价也震荡了一个月了，接下来股价看涨，尤其是四季度，水泥有望迎来量价齐升的局面。
