关于成交量的思考

2020-08-3115:41:10 发表评论 11,497 views

每一个成交量的背后,每一个卖出都对应一个相应的买入。无论天量还是地量都是如此,看起来就像势均力敌。

那么价格是如何在这种表面上的势均力敌之下产生变化的呢?这要从供求关系的变化来理解。

当人们源于贪婪的动机,强烈的想要买入某一份资产,他们愿意付出比现价更高的价格来获得这个资产,从而推动价格的上涨。

这就是需求大于供给时推动价格上涨的原因。

同理,当人们源于恐惧的动机,要不惜一切代价逃离现在的市场,他宁愿接受比现价更低的价格来出手,价格只会越来越低,踩踏也会越来越严重,只至恐慌的情绪消化殆尽。

这就是供给大于需求推动价格下跌的原因。

那为什么在市场上涨良好的时候有人卖出,市场下跌惨烈的时候有人买入?他们傻吗?

究其原因,复杂和多样,也有人是真的傻,但反映出一个最真实的信息:对后市的预判有分歧。

理论上来说,成交量越大,分歧越大;成交量越小,对后市的看法更一致。

散户的特点:冲动,情绪化,没有系统的交易策略,没有止损,没有资金管理,没有风控,资金量不大,交易灵活。

机构的特点:更专业化,更理智,更系统化,有纪律,资金量大,更容易控盘,进出需要的时间和空间范围大。对于公募基金来说,还有持仓比例的限制。

基于以上特点,散户更容易沦为乌合之众,羊群里的跟随羊。机构更容易变身领头羊,然后再化身为狼。

在低位的时候,筹码从散户流向机构。

在高位的时候,筹码从机构流向散户。

成交量相比价格来说是一个更加客观和真实的指标。

但是也要看标的。

对于指数来说,无论成交量的大小和位置都是真实可信的;

对个股来说,就会有很多的水分。毕竟量可以通过对倒来实现放大。大部分庄股都是通过对倒来制造成交量,吸引散户跟风。

股市中只有极度缩量不可伪造。

股票的核心在于量价关系,更深层次就是持筹者与持币者的心理博弈。

量价之间有4种关系:

1、量价齐升。这种一般都处于上涨的初期。如果离开底部已经有一定的空间,那么就要分析接盘的背景和目的。如果是另外一机构接盘,那么后续继续看好,即使遭遇突发事件,也会有机会出逃。如果接盘的是散户,就不好说了。

2、量升价跌。这个一般在上升趋势里顶部出货的比较多见。在下降趋势中,这是见底的信号。

3、量缩价涨。这个一般在下降趋势里都是昙花一现。如果在上升趋势中,可能会反转,趋势也可能延续,需要更多的信息才能作出判断。

4、量缩价跌。这个在上升趋势中是一个好的买入机会。在下降趋势中可能会持续很长时间。

有一个很有趣的现象:

美股道指和标普总在最后5分钟放天量,而A股上综指,深成指和创业板指总在开盘5分钟放天量。这是为什么?

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