炒股真难

2020-09-1010:39:14 发表评论 47 views
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昨晚纳斯达克指数暴跌,我哄小朋友睡觉时一起睡着了。等我醒过来,恐慌指数已经从高点回落。没有及时卖出,少赚了3万多美金。

这种事情上周四也出现过,那天晚上因为我12点才醒来,我买的短期波动率指数ETF已经回落,少赚了5万多美金。

如果不是大家比较了解我,一定不太会相信,就几个小时还能差这么多?其实炒A股的朋友也一定深刻体会过这种坐跳楼机的感觉,指数一涨一跌,半天多进出一两个手机的事常有。无非因为美股涨跌幅没有限制,所以格外心跳。

所以说,炒股真难。

就算你正确判断了趋势,你又是否有足够的时间和精力去做出恰当的操作?更何况分时线瞬息万变,你很难判断小时级别/分钟级别的走势,稍一迟疑就买在了高点,卖在了低点。

其实一天之内操作不当损失个10%~20%还是小问题。大部分人的问题,是没办法形成自己的投资逻辑。不知道该买还是该卖,更没办法判断趋势。

说一下大部分人上半年的心路历程。美股熔断之后,哀鸿遍野,大部分朋友刚被“熔断惊魂”,再看看美国的新冠疫情蔓延得几无招架之类,佛洛依德事件引发的族裔问题愈演愈烈,感觉美国这个国家真是乱得可以啊。这么乱还有啥前途呢?所以,大部分同学都不敢入市。

然而,过不了2个月,以FANG(Facebook、Amazon、Netflix和Google )为代表的科技股就带领着美股指数节节高。大部分我们关注比较多的美股科技股(航空、石油、金融等股票除外)都涨到了疫情之前的位置,甚至创出了新高,要是从熔断之后开始算,都不只是翻倍了。

于是,这个时候,大部分的朋友们的信仰像野草一样长起来了,毕竟自己的判断错误太久,就没办法再自信了。所以,踏空的投资者重拾信心,这时候的内心戏是:

苹果的市盈率才35倍,相比A股还很便宜;

特斯拉的股价应该看到10000美元,未来新能源汽车的代表;

阿里巴巴超过300美元以后,未来空间巨大;

美国的股市就是中国的楼市,要相信美国人对于股市的信仰;

毕竟,很多人早先的看法,在被现实“教育”了足够长的时间后,都会向现实低头。但是问题是,他们都忘记了,市场虽然从来不会错,但是却容易疯狂。

上半年,疫情后美股暴涨的逻辑是无限制的流动性支持,如今美股暴跌的逻辑是缺乏基本面的支持。诱因,则可能是特斯拉没有如期被纳入道指标普500指数,并遭到重要投资者因调整资产组合而带来的沽空。感觉涨得太多的特斯拉一暴跌就影响投资者心情了。

其实,不只有散户会犯错,机构也会犯错。最倒霉的,可能是花旗。

大家看看,如果按照花旗的报告执行,那投资者就会在6月开始错过3个月的行情,然后在9月初美股这波暴跌前夕杀入站岗。这两篇文章,现在还能看,大家可以搜一下。感觉花旗内部可能得fire/干掉某个背锅的同志啦。这种报告,实在太失水准。但实际情况,无非就是市场持续地暴涨,逼得机构都在现实面前低了头。

今天这种日子,如果我只说美股,大家肯定会觉得我避重就轻。毕竟A股也大跌呀,早盘创业板一度跌幅超过5%。A股今年以来涨跌逻辑和美股类似,前面是流动性宽松推动的,后面是杠杆率快速上升后空间不足,流动性边际收紧,实体经济的恢复预期逐步兑现,所以上行动能不足。今天大跌,则主要是被美股影响了。

A股就是这样,美股大涨我们不涨或者小涨,美股暴跌,我们一定奉陪。所以说,我们的A股是最讲意气的A股。

但是相对于我之前连续几篇文章看空美股,我对A股是乐观些的。因为我觉得美股跌起来就是深渊,但是A股跌起来不过是3300点-2800点的调整罢了。因为,我们经济基本面优于美国,流动性宽松程度弱于美国,股市的前期涨幅小于美国。这使得我们实体经济对股市更有支撑,货币政策有更多工具可用,股市筹码也没那么松。

从2800点涨上来之后,我们的基金定投组合做过1次减仓,同时将每周的定投金额从2000元调整到了1200元,这是我们的风控措施。就我个人而言,我是倾向于3400点的时候减仓的,但是之前减仓的时候跟投的朋友反映比较多,因此后来我们采取了相对温和的操作,就是减少定投金额和频次,有时候2周才定投一次。

因此,近期才开始和我们一起定投的朋友请不要担心,短短几个月的套牢对我们来说只是个序曲,只要长时间坚持,并且保持和我们组合定投之间的倍数关系,定投的收益一定是有保障的。

但同时也提醒大家,尤其是一些跟投时间比较长的朋友,如果你们对于收益是满意的,任何时候都可以减仓,比如这波调整之前有很多朋友小窗我能不能卖出一部分,我都支持了。只有这样,自己也做些操作,才是最适合自己的,毕竟众口难调。

另外还有一个事情,自从8月24日创业板每日涨跌幅限制调整到正负20%以后,创业板的振幅是有扩大的,大家观察创业板指数可能也会有这样的体会,近期对创业板低价股的炒作可能也和这个有关。

但是,境外股票没有涨跌幅限制,是配着T+0交易制度的,也就是说当天你是可以及时止盈或者及时止损的,这样的话风险控制还是有抓手的。目前,实现注册制之后的创业板依然T+1交易,所以还是提示大家控制创业板投资风险。

总得来说,炒股确实是一件很难的事,早知道当时就卖出,或者早知道当时就买入是大部分人的“懊悔”。因此,我总在股市大涨的时候劝大家别辞职,除非你已经能够洞察市场先生的情绪和行为。这一点,和大家共勉!

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