可转债为什么能做到长期稳定回报

2020-09-2115:54:21 发表评论 928 views

巴菲特的老伙伴查理芒格说过:“如果我知道我会在哪里死去,那么我就永远不会去那里。”

这句话主要是用来说明投资中明显有重大风险的事情碰不得。那么我想说:“如果我知道我在哪里会活得很好,那么我想办法也要去哪里。”

我想表达的意思是跟芒格爷爷的相反,投资中明显有确定性机会的事情,要大胆果断去做。

可转债就是投资中的明显确定性长期机会。

为什么可转债可以做到长期稳定好回报?

第一、可转债的长期盈利水平高

可转债,一般人可能搞不懂是什么东西,你只需要记得,它是低风险的股票即可,既能满足你对股票高收益的追求,还能规避你可能投资股票面临的高风险的恐惧。

从历史数据的角度出发,投资可转债平均年预期收益情况是这样:假如你以100元的价格,也就是面值买入一支可转债,那么你有92.5%的几率大约在21.5个月的时间,就能至少涨到130元,也就是大约1.8年获得30%的收益,平均年化收益在16.5%左右。

第二、投资可转债几乎都能成功

跟投资股票要看上市公司的表现和市场情绪不同,买对了赚钱,买错了亏钱,这对于投资者来说,是非常不确定的一件事,谁也没有把握自己能判断正确。

投资可转债,你是知道上市公司几乎都是想把债权人消灭变成股东的,这几乎是可转债的宿命。这也意味着,你假如以100元买入可转债,那么可转债涨到130元,几乎就是板上钉钉的事儿,这就是你心里的底,至于涨幅更多的部分,那就是惊喜。

第三、可转债基础收益好,还附带暴利惊喜

由于可转债的宿命,所以这就势必决定了,咱们投资可转债有了基础收益保障。用一句模糊而正确的话来说,“你如果以100元买入可转债,两年赚个30%,平均每年赚个15%,这几乎是稳稳的幸福。”

除此之外,假如你买的可转债,遇到了正股大爆发,像历史上一个月翻5倍的通鼎转债,今年半年10倍的英科转债,还有很多翻倍的转债,这都是额外的暴利惊喜。

第四、投资可转债你明明白白知道风险在哪里

可转债本质就是债券和股票的混血儿,当市场上涨的时候,可转债的表现像股票突突突。当市场下跌的时候,可转债的表现像债券稳稳稳。可转债发行的面值统一是100元。

你买入的时候可以高于或者低于100元,以100元买入一支正股基本面没有明显瑕疵的可转债为例,买入之后,100元的可转债跌到80元-90元之间几乎就是极限了,而且这是在市场非常差的熊市才可能遇到。

在市场行情很好甚至勉勉强强的时候,一般可转债的价格是不会跌破100元的,像目前这个高位震荡的行情里,311支可转债中,仅有8支可转债价格低于了100元(别随便买入,虽然低于100元通常代表了安全性很高,但是你要考虑时间成本,因为之所以这几支价格这么低,通常是因为对应的股票质地不好)。

只要你买入价格确定了,那么你所要承担的风险也是明明白白,既然最差情况你已经知晓,也是你可以承受的,那就投资起来没什么怕的,心里有底,投资不慌。

以上,这就是为什么说,对于普通投资者来说,我认为投资可转债是长期稳定获得好回报的最好的工具,没有之一。

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