被ST的舍得酒业还能投资吗

2020-09-2710:00:45 发表评论 1,822 views

近日,曾经的白马股舍得酒业公告称,9月22日开盘,也就是明天,公司将被上交所实施其他风险警示,股票简称将变更为“ST舍得”,日涨跌幅限制为5%。

ST的原因是天洋控股及其关联方,未在承诺期限9月19日前归还非经营性资金占用本金4.4亿元,资金占用利息3486万元,合计4.7486亿元。好的地方在于天祥控股占用的是非经营性资金,并不影响公司的日常经营。

1、大股东会不会还钱

大股东未按时归还资金,一般只有两种可能性,一种是借的时候没想过还,拿钱跑路了,一种是由于某些不可控的原因,造成了资金链紧张而逾期,钱还是有盼头的。

那么后续哪种可能性更高呢?我认为后者的可能性更大,从公司的股权结构来看,沱牌舍得集团占上市公司股份1.007亿股,约30.56%股权,而天祥控股持有集团70%的股份,相当于间接持有上市公司21.392%股份,按最新停牌的市值116亿元来看,天祥控股持有市值约24.81亿。

目前需要归还的资金4.8亿不到,不足持股市值的零头,根据常识推理,大股东不会因小失大,搞坏上市公司,损失的是自己,而欠的这个钱,远远没有套现来的划算。

天祥控股既想还钱,又不想减少自己的股份,接下来唯有多给他一点时间,让其腾挪资金。

上司公司被ST,如果跌去25%,那么持有的24.81亿市值,直接损失超4.81亿,跌去的也将近一个债款,ST这种情况本是大股东不愿看到的。

公司公告也称:董事会将督促天洋控股及其关联方继续通过多渠道努力筹措资金,并制定切实可行的还款计划,偿还占用的资金及利息。

2、可不可以投资

只要资金偿还到位,那么就能取消ST,按照以往的一些ST公司摘帽情况,也能收获几个涨停。

而此次与中炬高新的股权纷争不同,调味品是块香饽饽,一个想买,一个后悔卖了,公司本身没有问题,股东们的利益也是一致的。

对于舍得酒业来说,白酒行业强敌环伺,概率占一半,赔率占一半,很难把握,巴菲特的名言:如果你看见厨房里有一只蟑螂,那里面绝不止一只!

我们投资很难对上市公司窥全貌,但能够见微知著,用来排除企业,舍得酒业这次事件,足够说明管理层混乱,或者大股东未有专注于主业。

另外,从其他一些消息看,舍得酒业问题不少,股价不涨或许也与其有关。

9月17日,舍得酒业公告称,公司财务负责人李富全因涉嫌背信损害上市公司利益罪,在当日被公安机关采取强制措施,CFO被抓,公司财务有没有造假可能?我们看到的是否真实?

9月1日,因涉嫌信息披露违法违规,中国证监会已决定对舍得酒业控股股东、实际控制人立案调查。天洋集团及其关联方天洋城房地产通过蓬山酒业向舍得营销公司拆借资金4.4亿元,未履行相关审批程序,没有规矩,不成方圆。

舍得酒业旗下沱牌舍得算得上是家喻户晓的品牌,经典广告词“智慧人生,品味舍得”,不少人记忆深刻,ST以后,公司是黄金坑还是无底洞?不好说。

白酒行业已经进入分化,从近年的涨幅来看也是如此,茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等一些公司走出长牛行情,而一些地区性的白酒,如口子窖、舍得酒业、迎驾贡酒,处于不愠不火的状态。

从投资标的选择来看,确定性优先,特别是几大龙头酒企,如高端白酒茅五,次高端白酒龙头洋河、山西汾酒,同样是投资,就要关注龙头。

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