到目前为止，我们已经聊过了为资产定价的方式，既有为单个资产定价的绝对估值法和相对估值法，也有为多个资产估价的投资组合理论以及夏普理论。
之前我们已经详细聊过风险了，风险分为系统性风险和个体风险。个体风险在很多时候其实可以忽略，因为个体风险很容易通过其他方式来分散。
很重要的一点，在市场上，每个一个资产是可以独立存在的，就好一个资产的价格不会独立于市场存在，而是与其他的资产之间有很大的关联性。
再举个例子，就好比每年高考的时候，很少有人会去关注自己实际上的分数，因为这个不重要，什么最重要？当然是排名，排名才是决定是成绩好坏的最终标准。
对于市场上的资产也是如此，夏普理论的提出者，把一个资产和市场的联动定义为贝塔风险。
贝塔风险就是用来衡量一个资产相比于市场上的其他资产，风险到底是大还是小，如果贝塔大于1，说明这个资产比市场风险大，如果小于1，则说明要比市场风险小。
所以任意一个资产的价格用贝塔乘以市场组合的价格就可以得到了，通过这个理论，一个资产的价格就与市场的系统风险关联起来了，而且是以量化的方式。
那么在具体决策的时候，就可以通过贝塔风险来帮忙，假如说一个资产的贝塔是1.2，那么该资产的价格应该要是市场价格的1.2倍，如果没有达到这个价格，说明该资产被低估了，就可以买入，如果价格高于市场价格的1.2倍，那就说明该资产被高估了，应该就要考虑卖出了。
这就是著名的资产定价理论（CAMP）。
其实在上面的问题中，还有一个问题没有解决，什么是市场组合呢？在说投资组合的时候我们说到如果想想把市场上所有的资产都组合起来计算是非常困难的，不太容易实现。
在实际的应用中，也不可能会把所有的资产都组合起来，所以就会找一个替代品，这个替代品要尽可能的能表达市场的情况，一般会使用大盘指数。
说到这里，其实并不是说这些理论可以帮我我们准确的找到那些有价值的资产，然后帮助我们挣钱。
很多实际的数据也证明CAMP理论也有其局限性。因为投资系统实在太过于复杂，会受到各种各样因素的影响。除了常见的政治，经济影响之外，还会涉及到自然灾害，不可抗力的影响。
比如今年的新冠肺炎就在很大程度上影响了整个世界。
在这样复杂的一个世界里，我们很难找到一些确定性的东西，当然，这些理论在一定程度让我们看的更加清楚。
