先看节前的市场，消费、医药、科技均开始回暖，节后的行情在节前提前有所表现。
直接说结论：
四季度的行情多是边际修复上涨，大概率不会普涨大涨，多是预期值强的行业细分板块会首先突破新高。
在整个9月份，大盘属于单边下跌的状态，三大股指整月跌幅均超过了5%，主要是因为前面涨多了，在消化估值。
而时间到了现在，没必要悲观了，消费股、医药股、科技股的估值已经消化的差不多了。
随着10月份三季度报落地兑现，股价会开启新的一轮上涨行情。
具体而言：
科技股主要是看好新能车、消费电子、光伏和面板。
其中消费电子，主要是苹果产业链的机会，随着苹果宣布在10月13日举办产品发布活动，这一次估计是要发布重磅产品5Giphone。
立讯精密、歌尔股份因为之前公布了三季度报预期业绩，确定性高，而本次的5Giphone属于一次大的升级，销量上估计不会差，有望比往届的iphone销量要超出预期，会在四季度迎来放量销售。
那么苹果产业链的核心股票立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等确定性高的股票投资预期值就强，股价看涨的逻辑也强。
注意科技股的股价真正大涨一般是在一年里集中在一个时间段，其他时间多是消化震荡，立讯精密基本上从5月底到7月中旬，股价翻了近1倍，其他时间多是震荡，尤其是从7月份到9月份，高位震荡。
接下来的四季度，看好消费电子的表现，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技股价有望突破历史新高。
而以宁德时代为首的动力电池、以比亚迪为首的电动车，都属于新能车板块，目前的产业景气度持续提升。
据外媒报道，在最新写给员工的邮件中，特斯拉CEO马斯克表示预计特斯拉2020年产量将达到50万辆。
马斯克同时表示，达到这个目标需要在第四季度提高产量。特斯拉在今年前三季度已经生产接近33万辆汽车，如果今年要达到生产50万辆汽车的目标，意味着第四季度需要生产17万辆汽车。
新能车目前是全球的大趋势，尤其是欧洲，是大力发展和扶持，产业周期开启也就1年多时间，整个板块的股价也主要是在今年开始大涨。
股价的上涨是跟产业周期高度相关的，同样的逻辑还有光伏，光伏和新能车本质上都是绿色能源。
目前欧洲、中国都是大力发展绿色的能源，完成能源的升级换代，推动经济向前发展。
半导体的投资逻辑本质上是国产替代，而新能车和光伏是能源的升级。半导体19年投资逻辑比较强，新能车和光伏今年投资逻辑强，并且会维持到明年甚至后年。
整个A股，其实就是投资产业的景气度，到并不见得相关企业的业绩当下有多强，但肯定是也不会不错的，主要是看接下来的想象空间有多大，这种空间来之于高层政策的力度、产业发展的阶段等。
再说面板，面板大家都知道，我之前在阶段性高点卖出了大部分的TCL，剩下的盈利在跑，面板投资的逻辑就是行业集中度提高，具有了定价权，形成了TCL、京东方双龙头的局面。
面板是不缺需求的，整个2、3季度都在涨价，目前经过这一轮回调后，股价接下来看涨，但我理解四季度涨幅可能赶不上消费电子、光伏和新能车，原因是前面涨价不少了，四季度的确定性没之前强。
再看医药股，今年三季度的医药股回调比较深，尤其是疫苗股。医药股，当前从强到弱的投资顺序：创新器械=CXO>创新药>创新疫苗。
医药股是否止跌企稳，目前依然看不出来，三季度的跌，多是情绪面的跌，医药股买的是真成长，而不是买估值，医药股的估值从来也就没有便宜过。
医疗器械的国产化替代正在进行，尤其是经过这次疫情的催化加速，眼科、齿科、骨科这三个赛道的医药器械尤其看好，这三个的利润来源跟器械的关系偏大。
再看消费股，酱油股从高位趴下来20%的幅度了，再跌下来的概率不大了，但强势反弹需要有催化剂。看好消费股里面的白酒、化妆品、休闲食品在四季度的上涨空间。
整体看当前的A股，货币政策再次大宽松基本上不太可能，7月份的货币政策收紧是造成A股在三季度边际下跌的宏观原因。
一种强烈的预感：A股四季度的行情可能会率先从科技股开始修复上涨，接着医药股、消费股会并驾齐驱跟涨，但整体的涨幅没有三月到七月幅度大。
最后说下疫情，国庆中秋双节期间，国内的人口流动还是很大的，咱国家这么多人，在双节大流动的情况下，如果没有爆发大规模的传染，估计国内就真的没啥事情了。
