股市会开启新一轮上涨行情

2020-10-0819:45:05 发表评论 66 views
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先看节前的市场,消费、医药、科技均开始回暖,节后的行情在节前提前有所表现。

直接说结论:

四季度的行情多是边际修复上涨,大概率不会普涨大涨,多是预期值强的行业细分板块会首先突破新高。

在整个9月份,大盘属于单边下跌的状态,三大股指整月跌幅均超过了5%,主要是因为前面涨多了,在消化估值。

而时间到了现在,没必要悲观了,消费股、医药股、科技股的估值已经消化的差不多了。

随着10月份三季度报落地兑现,股价会开启新的一轮上涨行情。

具体而言:

科技股主要是看好新能车、消费电子、光伏和面板。

其中消费电子,主要是苹果产业链的机会,随着苹果宣布在10月13日举办产品发布活动,这一次估计是要发布重磅产品5Giphone。

立讯精密、歌尔股份因为之前公布了三季度报预期业绩,确定性高,而本次的5Giphone属于一次大的升级,销量上估计不会差,有望比往届的iphone销量要超出预期,会在四季度迎来放量销售。

那么苹果产业链的核心股票立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等确定性高的股票投资预期值就强,股价看涨的逻辑也强。

注意科技股的股价真正大涨一般是在一年里集中在一个时间段,其他时间多是消化震荡,立讯精密基本上从5月底到7月中旬,股价翻了近1倍,其他时间多是震荡,尤其是从7月份到9月份,高位震荡。

接下来的四季度,看好消费电子的表现,立讯精密、歌尔股份、蓝思科技股价有望突破历史新高。

而以宁德时代为首的动力电池、以比亚迪为首的电动车,都属于新能车板块,目前的产业景气度持续提升。

据外媒报道,在最新写给员工的邮件中,特斯拉CEO马斯克表示预计特斯拉2020年产量将达到50万辆。

马斯克同时表示,达到这个目标需要在第四季度提高产量。特斯拉在今年前三季度已经生产接近33万辆汽车,如果今年要达到生产50万辆汽车的目标,意味着第四季度需要生产17万辆汽车。

新能车目前是全球的大趋势,尤其是欧洲,是大力发展和扶持,产业周期开启也就1年多时间,整个板块的股价也主要是在今年开始大涨。

股价的上涨是跟产业周期高度相关的,同样的逻辑还有光伏,光伏和新能车本质上都是绿色能源。

目前欧洲、中国都是大力发展绿色的能源,完成能源的升级换代,推动经济向前发展。

半导体的投资逻辑本质上是国产替代,而新能车和光伏是能源的升级。半导体19年投资逻辑比较强,新能车和光伏今年投资逻辑强,并且会维持到明年甚至后年。

整个A股,其实就是投资产业的景气度,到并不见得相关企业的业绩当下有多强,但肯定是也不会不错的,主要是看接下来的想象空间有多大,这种空间来之于高层政策的力度、产业发展的阶段等。

再说面板,面板大家都知道,我之前在阶段性高点卖出了大部分的TCL,剩下的盈利在跑,面板投资的逻辑就是行业集中度提高,具有了定价权,形成了TCL、京东方双龙头的局面。

面板是不缺需求的,整个2、3季度都在涨价,目前经过这一轮回调后,股价接下来看涨,但我理解四季度涨幅可能赶不上消费电子、光伏和新能车,原因是前面涨价不少了,四季度的确定性没之前强。

再看医药股,今年三季度的医药股回调比较深,尤其是疫苗股。医药股,当前从强到弱的投资顺序:创新器械=CXO>创新药>创新疫苗。

医药股是否止跌企稳,目前依然看不出来,三季度的跌,多是情绪面的跌,医药股买的是真成长,而不是买估值,医药股的估值从来也就没有便宜过。

医疗器械的国产化替代正在进行,尤其是经过这次疫情的催化加速,眼科、齿科、骨科这三个赛道的医药器械尤其看好,这三个的利润来源跟器械的关系偏大。

再看消费股,酱油股从高位趴下来20%的幅度了,再跌下来的概率不大了,但强势反弹需要有催化剂。看好消费股里面的白酒、化妆品、休闲食品在四季度的上涨空间。

整体看当前的A股,货币政策再次大宽松基本上不太可能,7月份的货币政策收紧是造成A股在三季度边际下跌的宏观原因。

一种强烈的预感:A股四季度的行情可能会率先从科技股开始修复上涨,接着医药股、消费股会并驾齐驱跟涨,但整体的涨幅没有三月到七月幅度大。

最后说下疫情,国庆中秋双节期间,国内的人口流动还是很大的,咱国家这么多人,在双节大流动的情况下,如果没有爆发大规模的传染,估计国内就真的没啥事情了。

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