买房真的比炒股收益高吗

2020-10-0915:45:23 发表评论 723 views

在我向朋友传经布道大力推广价值投资理念的时候,遇到的最大障碍就是,大部分人都始终坚信投资股市不如投资房地产收益高,而且他们始终改变不了对股市的看法,因为他们始终认为股市只是一个投机和赌博的场所。于是在我的一番苦口婆心的劝说下他仍然坚定地走向了售楼部。

投资房地产真的比投资股市收益率高吗?

对于这个问题,我只需要简单算一笔账就非常清楚了。

以一个朋友为例,他是2011年7月在西安买了一套93平米的精装修的房子,当时7200元/平,总价67万。他首付了27万元,用公积金贷款40万元,采用等额本息的还款方式。九年过去了,本金和利息已经还了18.47万,贷款余额33.12万。如果现在他提前还款,那么这套房相当于一共投资27+18.47+33.12=78.59万。目前该房市场价格为15806元/平,共约146万。那么他的投资收益为146-78.59=67.41万,投资收益率为67.41/78.59=85.77%,年化收益率为9%

这个投资回报很高吗?其实一点也不高,仅仅是勉强跑赢通胀而已。要知道中国最近十年的平均通胀率大概为5%左右,他9%的年化收益率减去通胀率,真正的收益率也就4%,这收益水平也只能说是保值而已,实在谈不上有多高的投资回报。

那下面咱们再来看看股市。

我记得2011年7月我买入了一支名叫格力电器的股票,那时的价格是23元左右,经过九年的时间,通过各种分红送股,按照向前复权计算我当时的买入价格才2元。可是现在的价格是多少?是57元,翻了28.5倍,年化收益率45%。如果当时这个朋友把27万元投资格力电器,并且一直持有到现在,那么现在他的股票市值将是769.5万元,减去27万元的成本,净赚742.5万。

我记得当时还喜欢买入一只股票,五粮液。那时的价格是38元左右,经过九年的时间,通过各种分红送股,按照向前复权计算我当时的买入价格为28.5元。可是现在的价格是162元,翻了5.68倍,年化收益率21.2%。如果当时他把27万元投资五粮液,并且一直持有到现在,那么他的股票市值将是153.47万元,减去27万元的成本,净赚126.47万。这收益水平远没有投资格力电器高,但是比起投资房地产还是要高一倍。

或许你会问,我说的这两支股票都是特例,能买到这样的股票全靠运气,一旦运气不好买到乐视网或暴风影音或康美药业这样的股票就赔得倾家荡产了。其实并不是这样,为了说明这一点,我选择大家公认的业绩比较稳定的白马股来做一番相同的计算(其他垃圾股就不浪费时间了)。如下表所示,同样以2011年7月为起点,跟现在的价格做对比计算总收益率和年华收益率,结果相当震撼。这些股票的平均总收益率为731%,平均年华收益率为23%,远高于投资房地产的收益。

而且通过下表还有一个惊人的发现,原来一直以为贵州茅台或腾讯的涨幅和收益率是最高的,但没想到近九年或十年投资收益率最高的是格力电器。而目前拥有众多粉丝的比较火热的五粮液其实涨幅并不算大,而洋河的年化收益率才5%,远低于高端白酒的平均涨幅水平。那么未来十年谁的增长潜力会大一些呢?

所以,如果你没有足够的运气或水平买到格力、长春高新、恒瑞医药、伊利、腾讯、茅台这样的优质股票,那么根据一般经验买入上证50中业绩不是太差或有严重缺陷的公司的股票(为了避免风险可以把资金分散开买入多支类似的有稳定业绩支撑的白马股),然后长期持有,也能大概率获得比较高的平均收益,而这个收益是远高于投资房地产的收益的,且不用加任何杠杆。

但是现实中大部分人在这9年中都没有赚到钱,为什么?

因为第一,不明白投资与投机的区别。不研究上市公司的财务报表,不做价值分析和风险评估,直接就跟着感觉去蹭热点追概念,盲目从众,今天买明天卖,把宝贵的时间全浪费了,钱都让券商给赚了。第二,就算买到了好公司的好股票,可是拿不住,涨了想卖,跌了想抛,就以贵州茅台或五粮液为例,别看这九年时间涨幅惊人,但是别忘了2013年和2014年的塑化剂风波和限酒令风波,这场场风波曾让茅台这样的股票价格腰斩,一般人如果对这两支股票缺乏了解,能扛得住吗?

如果能扛得住,那不用犹豫,不要买房了,赶紧投资于股市,坚持买好股,做好人,长期持有,再过十年你大概率能改变自己的命运。而且随着国家对房地产的调控和逐渐摆脱对土地财政的依赖,并伴随城镇化率接近尾声,以及人口负增长,未来房地产的涨幅可能会相当有限。况且,房地产这个东西流动性太差,交易成本太高,远没有投资股市这么省心。投资股市,只需要战胜自己,告诉自己一定要拿住拿住再拿住,然后该吃吃该睡睡,坐等时间为你创造财富。而且什么时候需要钱都可以随时支取,这个可是钢筋混凝土的房子所做不到的。

第二,买卖股票实在太容易。投资房地产之所以能赚钱,其实很大程度上是因为房产交易没有买卖股票那么便利,把一些投机者逼成了长期持有的投资者。由于国家的限售政策,一般买入房产以后需要锁定几年等房产证满两年才能上市交易,这就使一些人被迫在买房以后必须长期持有三五年才能出售,于是就能躲避房产市场的价格短期波动并最终获得投资收益。如果什么时候房地产交易也像股票买卖那么便利,只需点个按钮就能卖出,那我估计很多人也会在房地产投资上赔得跟股票一样惨。相反,如果把股票投资当做房地产来买卖,买入后坚定持有三五年,那么将来一定会获得比房地产投资更大的收益(前提是经过仔细研究分析后慎重作出的投资决策)

第三,不懂得基本的财务分析知识。要想在股市投资中获得良好收益,还是要懂一些基本的财务会计知识,能读懂财务报告,对所投资的公司作出合理的估值,而不是靠整天打探小道消息或者在某些股票群里的“大师”的指导下进行操作。这一方面是可以加深对公司的理解,另一方面也可以给自己壮胆儿,增加自己继续持有的底气。

第四,知易行难。很多人根据自己的切身经历也早就得出短线炒作不可能赚钱的结论,也明白只有长期持有坚持价值投资才能获得最终的收益。但是却不肯去践行这样的原则,大脑管不住手指,仍然在追涨杀跌中渐行渐远。很多投资大师或成功人士有一个共同的特点,那就是“知行合一”,王阳明在其传世经典《传习录》也说:“知者行之始,行者知之成”。只有知识而没有在知识指引下的行动,那这个知识对于个人来说是没有任何意义的。股票投资一定要在自己能力圈范围之内,在一定的理论和原则指引下采取行动,才能获得最终的成功。

总之,如果掌握了正确的投资方法和原则,并能知行合一,坚持做正确的事并一直做下去,那么随着时间的推移,投资股市肯定比投资房地产的收益要高,而且大概率能改变你的阶层,改变你的命运。西格尔等学者已经详细比较了不同资产类别跨越百年在各个国家的不同表现,他们的结论是,在最近两百年中,股权类资产是长期受益最高的资产。因为股权代表的是公司所有权的一部分,而公司是一个能够源源不断产生现金流的“老母鸡”。而投资的本质,其实就是暂时放弃一种资产以获得另一种资产更多的未来现金流的折现值。可能很多人现在还明白不了这句话的含义,我以后会详细地对这句话进行解析。

但是普通人可能并非财务出身,不太容易读懂公司财务报告,也还没有太多正确的投资原则,那没关系,现在关注本账号,就是你行动的开始。我们将帮助你树立正确的投资理念,帮你规避人性的弱点,与好公司一起成长,享受时间的复利,一起改变命运,改变阶层。

  • 特别声明:本文由 股票学习网 整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
  • 文章链接:https://www.gupjy.com/20423.html

发表评论