投资中要守正出奇

2020-10-1609:20:06 发表评论 3,733 views

9月份社融存量增长13.5%,M1增长8.1(上月8%),M2增长10.9%(10.4%),本来今天想详细说说社融M1和M2呢,但是好多媒体都点评了,我也就不多说了。简单说下这个3个指数背后的含义。社融代表经济活力的指标,只要社会融资持续上升,就代表宽信用周期一直存在,而宽信用周期,股市都不会差。M1-M2(增速之差)指标扩张,说明越来越多的资金从银行体系出来,进入消费和投资。对于经济复苏,资产价格上涨都将非常有利。

今天主要说高瓴资本创始人张磊在新书《价值》中提到一个投资理念,叫做守正为奇,也叫做守正出奇,守正就是要坚持规律,坚持常识,而出奇就是要勇敢创新,出奇制胜。也可以理解为,守住投资的基本盘,然后再博取高收益。说白了就是正向思维和逆向思维,要统一在一起,不能为了出奇而出奇,也不能完全守正,对于绝大多数投资者而言,可以80%守正,20%出奇。

守正的核心逻辑就是把长期上涨的资产配置在一起,然后用资产动态平衡加轮动的模式来动态调整,守正的方式长期看肯定会让资产增值,所以我们用80%的资产来守正;出奇的核心逻辑就是博取高收益,当然高收益也可能面临高风险,所以我们只拿出20%的资金来出奇。

举个栗子,比如你有10万块钱至少5-10年不会用到,怎么去做配置呢,可以拿出其中的8万做股债均衡配置。举个最简单的配置方式,4万买债券(长债1.5万+短债2.5万),4万买股票基金(2万沪深300指数+2万创业板指数),然后每年年底把债券和股票做动态平衡,使得债股比例重新回到1:1,这就是一个最简单最基本的守正配置,长期年化也能到10%甚至更高。用于出奇的2万,可以配置目前低估的银行股,也可以定投目前低估的港股,甚至可以在合适的时候右侧追击投资证券行业,或者其他风险较高的投资品。

总之守正是为了守住基本盘,让你的投资有保障,出奇是为了出奇制胜,即使出奇失败了,你的基本盘还在,还可以东山再起。

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