资本市场和银行的监管有很大的不同，银行是金融市场的基础设施，它需要以稳健为核心，而资本市场需要活力和创新，必须在鼓励创新和维护稳定之间取得均衡。
在巴塞尔协议里面，对银行监管的总体方向一直都是全球监管、协调监管和审慎监管，强调风险管理，直白一点说就是“稳健”。
因为银行就像是整个金融市场的基础设施，里面的存贷汇将我们整个社会的个人、企业和机构全部连接在了一起，如现在的支付宝和微信支付，它们的底层清算也都是在银行。
换句话来说，如果银行体系一出问题，影响是金融市场的整体，是整个社会的安稳，所以监管层对银行的要求首要的就是稳定。
资本市场发展到现在，已经衍生出了股市、债市和衍生品市场，这些都是金融创新过程中的产物，而它们的生命力就在于，得不断往外延，得去不断扩张。所以如果把这种金融创新限制太死，资本市场本身就会失去应该有的活力。
但是纵观全球对于资本市场的监管，其实一直都是在宽松和严厉之间进行摇摆的。从全球监管历史的发展来看，由于美国一直都是全球监管变化的风向标，所以美国在这个过程中多发生的监管变化就代表了全球的一个基本变化。
而美国之所以发展到如今这种宽严之间转变的监管风格，也是由于在历史发展过程中，不断和金融危机的博弈下产生的，在每次的危机过后，都会进入到一个严监管期，而为了刺激经济的快速发展，就需要放宽监管。
对于今后资本市场的监管趋势，就算不是身处金融行业的人员，也需要关注。在最近几年，由于移动互联网的铺开，计算机、大数据能力的提升，不但使得银行业和资本市场之间的界限被打破，还有很多的行业，比如科技公司、平台公司、这些公司和金融之间的界限也都被打破了。
也就是说，金融业的生态会日趋复杂化，意味着未来的金融监管必须适应这种科技化和数据化，并且是各个行业混合在一起的超复杂状态。
