可转债策略实盘

2020-11-0119:52:00 发表评论 987 views

可转债是一种非常优秀的投资工具,它具有投资收益下有保底、上不封顶的特点。

之所以保底,是因为它是一种债券,具有到期还本付息的特点。从第一支可转债发行至今,还没有过一只可转债出现违约,因此它的安全性是非常高的。

之所以说它上不封顶,是因为它有一定的股性,本质上是在债券基础上加了一个看涨期权,当股票大涨的时候,可转债一般也会跟随上涨。

由于可转债的这些优点,使得它受到越来越多低风险投资者的喜爱。

投资可转债有很多非常好的策略,比如低价策略、双低策略、低溢价策略,摊大饼策略、折价套利策略等等。

这里我们对几个可转债策略进行实盘跟踪,每个交易日根据收盘价来计算排名,进行价格轮动,并更新净值。来比较一下哪个策略收益更高,哪个策略是否已经失效,以便大家挑选更适合自己的策略。

低价策略

低价策略也有很多不同的玩法,一种就是挑选集思录网站价格最低的10只可转债买入,持有到强赎或到期。

另一种低价策略就是挑选集思录网站价格最低的10只可转债买入持有,定期更新轮动。

双低策略

低价策略只关注可转债的价格低,偏重防守,而双低策略既关注价格,又兼顾溢价率,可以说是攻守兼备。具体操作就是把价格和溢价率按一定的权重进行加权排名,选出分值最低的10个进行轮动。

这里主要有两种轮动方式,一种是定期轮动,比如每隔5天重新对双低进行排名,卖出之前买入的现在排名在10名以外的可转债,并买入新进入双低前十的可转债。

另一种轮动方式是根据阈值轮动,当持有的某可转债的分值大于某未持有的可转债一定数值(比如5)的时候,用分值低的可转债替换老的高分值可转债。

另外,主流的双低策略计算双低分值的公式是:转债价格+溢价率100。 转债大神定风波采用了另一种计算方式:转债价格2-转债价值,具体哪种收益更高,我们也做一个实盘对照。

低溢价率策略

低溢价率策略是一种偏向进攻型的轮动策略,选择溢价率最低的10只可转债买入持有,当非持仓可转债中溢价率出现更低的时候,当两者差距达到一定阈值(比如5%)则用更低溢价率的转债替换持有的溢价率最高的可转债。

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