股票投资的本质在于通过投资获得股权，依靠股权获得分红股息、股权溢价以及承担相应的经营风险。实际上股票分为两个价格，一个是相对直观的股票当前价格，就是我们所看到的每股xx元，还有一个是相对抽象的概念是公司价值，每一个股票背后对应的都是一家上市公司，是公司就会存在资产、负债、现金流情况、这些构成了公司的基础价值，或者是有形价值。当然，决定公司价值的因素还包含了难以触摸的价值，其中包括品牌、竞争力、未来发展预期、行业特性、潜在经营风险等。
投资者反应：
投资者心理因素的变化往往会导致股票价格与价值出现波动不同步的情况，受制于外在因素影响（宏观经济因素、微观经济因素）投资者在经济向好时更易产生美好想象，给予股票更高定价，但随着公司基础价值变化、无形价值变化投资者会逐步修正看法，纠正错误。使得股票价格从整体波动轨迹回归公司价值，亦或者说股票投资从长期看是“称重机”。决定一个股票最终价格的一定是在不断变化的公司价值，而时间如同熨斗一样会烫平短期的波动。
投机者反应：
市场的参与者决定了股票投机就如同股票的影子，虽然公司的基础价值可以衡量，但无形价值中的未来发展预期难以预测。某公司虽然目前很小或者是某个技术暂不成熟，但不代表以后不会变强，甚至拥有不可替代性，因为实际生活中这样的先例很多。所以造就了投机，或者非理性预期。
这些预期决定了股价为什么会夸张的脱离实际价值而且还有人愿意购买。但是毕竟是概论问题，小公司变强是万里挑一，即使是一将功成万骨枯也需要经历时间。同时某些因素也会决定其未来可能成功的概率，比如有品牌、创新力、企业文化的公司更容易坚持下来。还是时间，投机者急于短期实现，往往适得其反。
该如何进行投资
1、认真研究公司价值，不仅仅是基础价值
安全边际高的公司不一定是你未来赚钱的保障，但是它能基本确保你的资金安全，试想，你只花五毛钱买到了一个价值一块的物品，保本出售一定是一个轻松的事情。但同时你又要能大概率确定这个物品的价值不会从一块钱下滑至两毛钱。公司的基础价值代表了过去和现在，而股票投资是着眼于未来的，未来才是最重要的。什么才能决定未来？这些因素很多，也隐含着一定的不可测性，但是现有竞争地位、品牌、技术、创新力等是可以根据不同行业特性来提供一定时间段保障的。
2、不要相对的好，只要绝对的强
我们内心的侥幸在于，我知道A公司很棒，很值得投资，但是我希望我现在投资的这家未来像A公司一样棒，并且认为它一定可以的。但是，市场发展是残酷的，充满着巨大不确定性的。那些已经非常成功，并且保持状态的，才是你应该追逐的。
3、不要忘记人性
市场的参与主体是人，人会恐惧、会贪婪也会无知，更会很聪明，只是持续聪明的人一定是少数的，投资的逆向思维就是要你与大众不同，做到他人无法做到的、不敢做到的、无法坚持的。
