在突破上升压力线后，今天终于出现了大涨，沪深300、深成指、深综指等指数率先创下新高，成交量明显放大，北上资金净买入超过220亿元，创下历史第二高的纪录。券商股也大涨，显然市场预期有一波趋势性的行情要来了。盘面上，半导体芯片和5G概念股爆发涨停潮，市场风险偏好大幅上升。随着美国大选拜登当选，使得未来的不确定性大幅下降，全球资本市场信心都开始恢复，外界普遍预测中美关系将缓和，贸易战将结束。中国经济在疫情期间已经领先恢复，使得A股对于外资的吸引力大大增加，会造成外资的加速流入，这也将为A股进一步上涨提供动力。
但在今天的上涨中，大家一定要正确对待行业，区别对待个股，即使行业趋势向上，或者受新的政策环境影响而好转，但一定要清楚，不一定对行业所用公司都有利的。我昨天说了新能源车整车厂就是这样，存量经济，有人好就必然有人不好。
再有就是，今天个股补涨的意味很浓，但前期的强势股大多数都在调整。如动力电池的上游原料厂家天齐锂业，赣锋锂业，华友钴业，寒锐钴业在大涨，而宁德时代，恩捷股份，璞泰来在下跌，前期最强的整车厂中军比亚迪也在调整。特别是下午最后一个小时，电子消费股最强的歌尔股份开始跳水，我也很费解，难道是创新高后的正常调整？资金进行高低切换，低位股进行拉升时，前期的强势股资金开始撤退，这不是一个好现象。
但说实话，股市短期的反应，跟美国大选时赌场开的盘口差不多，伴随着利好利空，给出的赔率也在不断变化，关注价格本身，很容易在波动中迷失，做出错误的判断。重点是关注行业和公司的基本面，一个好公司，不代表短期不会遇到利空，不代表短期不会下跌；但长期来看，肯定是利好的消息更多，短期的下跌不改长期的上涨。过程很煎熬，要忍受内心的痛苦和失落，但那个行业是那么容易呢。我是不建议大家过多关注短期股价的波动，哪没有意义。
目前来说，除非有极大的系统性风险，我会进行减仓，一般情况下我基本都是满仓或余极小现金进行机动，好公司跌下来就是机会。但是还是我的老话，大家注意分仓，做均衡配置，长期看公众号的朋友都知道，我在市场低迷的时候也是满仓，但大金融+大消费占70%+的仓位，是作为仓位的稳定器的。而目前认为市场已经活跃，此部分只占50%仓位。一定不要重仓去押注一个行业或者个股，押对了很舒服，但押错了就很受伤的，有时候几年的辛苦都白费了。但在确定性高的行业和个股上，可以适当提高仓位的比例，但我不赞同单一个股比例超过20%。
即使在目前的行情下，也会遇到个股极端的杀跌情况。遇到大跌，一定要分析为什么？这里面要区分下杀的原因，是杀业绩，杀估值，还是杀逻辑。这里面最好的是杀估值，当个股突破历史新高，往往估值也在历史高位百分比，此时的下杀，股价很容易涨回来，根本不需要担心，下杀的过程是轻仓或空仓的建仓期。像今天的歌尔股份，如果这几天还是继续下杀，我就会初步判断为杀估值；至于杀业绩，一定要对企业经营重新进行分析，看业绩下滑是长期的还是短期一个季度引起的。如果只引起短期的业绩下滑，根本不需要担心。像三季报的茅台，短暂的下跌后，马上就会震荡稳定住，等待年报或一季报业绩的好转，继续慢牛之路。
至于杀逻辑，这是我最害怕的事情，害怕企业基本面发生变化，引起企业架构的倒塌。这几年我遇到了两次，第一次是分众传媒，先是受新潮传媒强势进入的价格战，又跟上了疫情引起的经济下滑，使我对分众传媒的基本面产生了怀疑，在今年三月份进行了调仓立讯精密，虽然立讯上涨也很不错，但事实证明我对分众的判断还是出现了偏差，分众在三季报已经明显出现了拐点，但已经丧失了最好的买入机会。
近期的云游戏，也是这样的杀逻辑，市场普遍对游戏公司的买量经营模式产生了怀疑，认为不会长久对经营业绩产生正面的影响，会出现增收不增利的情况。对此我短期认可，但长期不这么认为，也在前面的文章中，进行了分析。我会坚守至少2个财报，等待业绩的反转。可能我也会错，但我也要错的明明白白。有时候一些错误是避免不了的，但同时也会提高自己的认知水平，塞翁失马焉知非福。
今日没有操作。坚持大金融+大消费为稳定器，科技股为推进器的策略不变化，仓位比例调整为为50:50。调整后具体仓位为：保险龙头（10%）+零售银行龙头（10%）+白酒龙头（10%）+空调龙头（10%）+券商（10%）+苹果产业链（10%）+云网建设（10%）+新能源汽车（10%）+光伏行业（10%）+网络游戏（10%），保持100%仓位操作。
