股票投资技巧总结

2020-11-2120:22:38 发表评论 28 views

家庭资金有了结余,进行一些主动性的投资,对于我们普通人来说,也是件很有必要的事情。

目标不要放得太高,跑赢通胀就行,如果能够长期有耐心地投入,做时间的朋友,我们或许还能见证到复利的巨大威力。

格雷厄姆给投资的定义是,基于研究和分析,在确保本金安全的情况下,获得适当收益的一种长期行为。不满足这些要求的,便只是短期的投机。

其中有三个关键词,本金安全,适当收益,以及长期行为。

确保本金安全,是我们进行投资的前提,投资的最终目的是要有适当的收益,但这一过程需要经历足够长的时间,比如一年、三年或五年。

具体到股票交易,我个人的理解,它不应该是高抛低吸买进卖出的投机行为,而是一种持有优质公司股权,随着公司成长而获得红利的一个长期过程。

前者是短期残酷的零和博弈,七负二平一负的修罗场。

而后者则是一种可以让普通人收益的投资方式:买好公司的股票,然后慢慢等,跟着好公司一起成长。

说说我这几年的股票投资情况。

去年9月开始陆续买入贵州茅台,打算一直留着,给女儿做嫁妆的。持有茅台的逻辑是,我自己喝一点点茅台,身边人都在屯茅台,稍微正式的场合必然上茅台,茅台依旧非常抢手,一瓶难求,宽阔无比的护城河。

格力电器拿了快三年,整个2018年是亏损状态,2019年有了点闲钱,从60开始,持续买入,一直买到67块。2020年前三季度,格力一直趴在地板上,过了11月才算是活了过来。长持格力的理由,一是看好中国制造,二是因为董小姐,就这么不急不躁地坚持到现在。

今年3月份开始买入招商银行,基本逻辑是买入银行做防守,同样的只买不卖,招行超水平发挥,一路走来三十多个点的收益了。

后面,又找机会,买了一些伊利股份和迈瑞医疗。

以上这些股票是底仓,后续应该也是只买不卖,不参与日常交易。

同时,还保留了10%的仓位来打游击,但依旧只敢在千亿市值公司里挑选。

恒瑞医药、牧原股份、长春高新、万科A、上海机场,等等,都曾短暂流连过。

思路很简单,如果真看走眼了,那就趴在原地装死,千亿市值的公司大概率会翻身的,只是要花一些时间来等,但我们的最大优势,不就是有的是时间么。

目前来看,以上的策略还算成功,市值虽然不高,但这两年账户收益都是红的,基本上能够跑赢通胀,这就可以了。

在我的认知里,股票投资逻辑便是,选择知名的大公司,用手头的闲钱,按照不同行业分散投资,长期持有。

选择千亿市值以上的大公司,各行业的龙头企业,一是因为这些公司在过往优秀,那么在未来继续优秀的概率依然很大,二来A股4000家公司,我们没有能力也没有必要每家都去接触,选出最好的十几家公司,就足够了。

用闲钱的原因,是为了规避着急用钱被迫割肉离场的情况。几年内用不上的钱,扣掉生活费、孩子的学费、日常杂用,剩余的钱再拿来投资。在心态上,能够做到忘记这笔钱的存在,就当是存了三年定期。

分散投资,则可以规避行业风险。股市永远存在不确定性,即使稳如茅台,也经历过塑化剂风波,股价跳水。如果持有4、5家公司,每家15-20%,就算碰见乐视、康美这样的极端情况,损失也是在能够接受的范围内。以及,股市每日浮浮沉沉,分散投资会降低波动,减少对于心理的干扰。

而长期投资,则至少要以年为单位。市场先生的脾气总是琢磨不定的,短期内的波动通常跟情绪和信息相关,长期来看,才会回归到企业的价值本身。"市场短期是一台投票机,但市场长期是一台称重机",我们买的虽然是好公司,同样需要足够时间来进行沉淀。

另外,投资中一定要规避以下几种行为。

一是绝不能借钱炒股,不要加杠杆。

投资里有一个凯利公式:X=2P-1。

P是获胜概率,X是投资比率,当你认为投资获胜概率超过50%时,你才能启动投资,而赢面达到100%时,这时你可以投入所有资金。P的最大值为100%,所以我们的投资比率最多也是100%。

超额追加本金,100%以上的投资,并不能增加成功的概率,只会影响投资心态,变成一场超出自己能力范围的赌博。一旦出现意外,可能会坠入万丈深渊,从此再难翻身。

二是不要过于频繁交易,时刻盯着大盘。

爱情和炒股,是二个付出与收获不一定正相关的事情。股市里,越是勤劳,可能收获反而更少。

频繁的操作会增加出错的概率,同时产生不菲的摩擦成本,辛辛苦苦给证券公司打工,没必要的。

买了心仪股票后,只要企业的基本面没有变化,不如就装死躺倒在地,静等花开。

以上这些想法,是基于巴菲特和张磊的投资理论,并经过了一定时间的实践检验,逐渐形成了一套思路,写在这里,算是一篇个人投资笔记。

股票投资也好,其他的投资行为也罢,首先是要形成自己的投资逻辑,能够自洽,并且愿意一以贯之的。

这些认知一旦构建完成,投资可能就变成一件简单的事情。

剩余的大把时间,便用心放在本职工作上,争取做好业绩,多拿奖金,形成源源不断的现金流,并在恰当的时间内追加投资。

有人问巴菲特,如果投资这么简单,为什么大家都不这么做。

巴菲特回答,因为没有人愿意慢慢地变富。

流水不争先,争的是滔滔不绝。

很多时候,慢就是快,慢才能走得更远。

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