股票价格的运行可看成是股价在长周期分布的纵向事例完备集。股价分布，大体是黑体辐射的普朗克分布，分布宽度大约是(-2X，+4X)的6个标准差。
比方说，假设股价期望值是30元，标准差是10元；那么，大约最低起涨点是10元，最高价可达70元，而周期结束点(下一个周期的最低起涨点)大约是20元。一个股价分布长周期大约是十年。
股价运行的量子态填充路径，可以是“快牛慢熊”，也可以是“慢牛快熊”。在(-1X，0X)区间，由于量子态总数占比50%以上，所以，这个股价区间往往会反复震荡填充，累计可长达5年。而股价一旦跃升到+1X以上，就会出现大牛市后期的快速暴涨及紧跟着的大熊市暴跌；因为，右边一个标准差之外的量子态总计不到2年的时间；大约是一年的牛市翻倍及又一年的熊市腰斩。
我们看一下上证50ETF在2015-2014年的长周期，大约从最低0.7元起涨，到最高4.6元，然后末态结束在1.4元。统计的股价期望值大约是2元，标准差是0.7元；波动标准差大约占比股票价值的1/3。
各个区间的频数。在(-2X，-1X)有0+4+5=9个月，在(-1X，0X)有9+21+25=55个月；(0X，+1X)有13+5+2=20个月；(+1X，+2X)有5+1+1=7个月，(+2X，+3X)有2+1+2=5个月，(+3X，+4X)有1+1+0=2个月。
可以看到，在大牛市后期，从+1X处的2.7元上涨到最高4.6元，大约只用14/2=7个月，平均每月大涨(4.6-2.7)/7/2.7=10%。但紧跟着就是大熊市，也是约短短7个月，股价就从最高4.6元下跌到2.7元，暴跌40%。
对于当前长周期的期望值及标准差估计，我们可以参考上一个长周期。因为，经济是长期发展的，货币也是长期通货膨胀的；所以，当前期望值往往要更大，标准差也会相应更大，大约是价值的1/3大小。
比方说，上一个长周期的期望值是2元，标准差是0.7元；那么，我们就可以估计，当前这个长周期的期望值大约是3元，标准差大约是0.9元。
一般来说，上一个周期的结束点，大约在上一个周期的-1X处；而作为新的最低起涨点，大约属于新周期的-2X处。
我们也可以在当前周期的运行中，大体做出估计。比方说，在上证50ETF在2014-2023？当前这个长周期，最低起涨点是1.4元，而回调低点是2.2元；并且，已经在2.2-3.0元持续震荡运行了大约5年的时间。这就大体可以估算出期望值是3.0元，标准差是0.8元。
实际上，股价分布的概率密度在+0.3X以上，就很稀少了。就是说，当股价向上突破3.3元，就意味着要进入到牛市后期的快速大涨通道。如果股价能够突破+0.67X处的3.6元，那么就几乎确认大牛市已来到的信号。
当前，2020.11.27日股价收盘是3.561元，这说明，当前很大概率是在大牛市的初期。实际上，从2020.4月至今，8个月时间已经大幅反弹+40%。我们可以大体估计出长周期的最高点大约是3+0.8*4=6.2元。我们可以合理预估，未来12个月，平均月涨幅大约是+6%以上。
当然，如果股价突然回调至3.3元以下，那么就可能再在3.3-3.0区间震荡一年。不过，当前情形来看，这个概率一般估计要小于20%。所以，我们当前应该是继续坚定做多。
