昨天一位朋友问我：看了你的很多文章，但是还是想问一下，你认为的能力圈到底是什么？
是啊，我们每天在说能力圈，它到底是什么。
今天的市场，跌停家数达到50只。下半年跌幅巨大的股票非常多。全年有一半的股票是下跌的。
80%的股友向我咨询的股票，我都没听过，很多人短时间内发生了巨大的亏损。30%，甚至腰斩。
股票市场，终究还是一个异常残酷的战场。
我的能力圈是什么，我想最底层，最核心的就是以风险控制为第一要素。
1、小市值的企业，我从不重仓参与
全部A股共4000家，其中有3000家企业市值是100亿及以下的。不要相信大企业都是小企业成长起来的，这完全是鬼话。
真正有实力的企业上市之日就是大企业。茅台上市时100亿，但那是20年前100亿，妥妥的大企业。
2、高估值的，不重仓买入
股票的本质就是一家企业的股份，任何时候我都不会脱离这个基础去考虑股票。
今年很多人嘲笑有人只会看市盈率，我不怕嘲笑，我每一次重大投入，都会严格遵循市盈率不能太高的格式组训。在全市场寻找低估的目标，尤其是那些显而易见的偏见。
有人说有些优质股票，从来没低于50倍市盈率，怎么办？很简单，我不赚那个钱。买入它可能50倍涨到100倍，也可能利润快速增长，股价翻倍。那又怎样？我就是不赚。
为什么要和钱过不去，因为我经历的太多了，你以为曾经的那些乐视网是怎么涨那么多的，难道大家一开始就觉得它是垃圾吗？这显然是不符合逻辑的。任何一支股票，涨的高的时候，一定是被万众瞩目的明星，所有人都在分析它的牛逼之处。
我清晰的记得，在2015年，我在工位上和同事激烈的讨论乐视的伟大。我当时极其崇拜乐视的商业模式，我同事也给我分析了乐视的版权分销和乐视体育的优势。
我当然知道一定有一些伟大的企业，估值长期高位，像爱尔眼科，海天味业，或许50倍市盈率都是非常好的机会。这也没什么，我可以不眼红。我可以接受伟大投资者的嘲笑。
3、只买入那些肯定可以永续经营的行业和企业
历史上有很多因为科技的发展而被淘汰的企业。远的有诺基亚，近的有苏宁。它们或许曾经都是大牛股。所谓无时代，不投资，指的的就是投资当下这个时代发展最快的。
但是越是时代的，就越可能被淘汰，有人这样的股票涨的最好啊，很简单，我不赚这个钱。比如当下的芯片，当下的电池，新能源车，这些都是时代的娇子，但最容易在未来被替代的，就是这些时代的制造业。
时代的企业，尤其是强大的企业，内部有强大的守旧力量，当年的诺基亚为什么不能快速转型到智能机，就是因为其内部有着强大的功能机产线，没有人能为这些负责，却有很多人等着依靠这些吃饭。
永续经营的行业，要不是依赖于政府建立的门槛，比如银行保险。要不是依赖于人类的生存，比如食品，医药。
其实这些都不难，难的是大部分人没有天生的对风险的意识。
难的是放弃那些看起来美好的机会。
难的是没有红眼病。
难的是默默无闻。
难的是不要问，大资金可以慢慢变富，小资金怎么办。
