2020年公募基金的发行数量和发行份额双双创历史新高,所以今天想跟大家聊聊基金。先说明一下,我不是在跟大家推销基金,买什么理财产品都是依据个人喜好和风险偏好自己斟酌。
大家都知道基金相对于股票来讲,波动较小,看好什么买进去躺着就好了,或者你勤快点,做做高抛低吸,一年下来收益也是相当可观。
据悉,2020年,普通股票型基金指数上涨55%,相比而言,上证指数上涨14%。这是继2019年股票型基金平均上涨40%之后的又一年大涨。
2020年A股涨幅中位数为2.79%,而主动权益基金收益中位数为47.08%,其中,普通股票型基金的收益中位数为60.26%,偏股混合型基金回报中位数为58.25%。
也就是说2020年几乎有一半炒股的人是亏的,而基金收益有点躺赚的味道,这个收益高出沪深300指数2倍不止(2020年沪深300指数上涨27%)。有点吓人但确是真实的数据。
但是这么高的收益有多少人能拿到手还不一定,相信很多买基金的人也跟操作股票一样,涨一点就拿不住了,最终涨的都是指数,而自己口袋里赚不到几个铜板。
而在另一方面,2020年基金的发行数量和发行份额都双双创新高。
2020年以来新成立的基金发行总规模为3.16万亿元,超2017年至2019年3年基金发行规模之和,创下公募基金业新的历史纪录。公募基金总规模突破18万亿元,较2019年底增长约4万亿元。
值得关注的是,2020年权益基金大发展。股票型和混合型新发规模合计2万亿,占新发基金的64%,绝对规模为历史最高,占比为近5年最高。相比而言,2019年股票型和混合型新发规模合计0.51万亿。
以上说的是公募基金,我们再来看一下社保基金。
2019年,社保基金持仓市值超过3500亿元,持仓市值占A股总市值比例达到0.58%,两者均创下历史新高。
而在2020年12月30日,人社部发布《人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知》,提高权益类资产投资比例上限至40%,也就是说2021年大概有3000亿的社保基金将流入市场。
并且这个通知还说明将开放年金基金投资范围至香港市场,加强可投资永续债审核,并调整新增境内投资品种。
在盈利能力上,社保基金的表现也是不俗,自2001年以来,社保基金股票投资仅有2008年和2018年收益率为负。其他年份平均收益率达到10.30%,仅在2019年,社保基金权益投资收益额2917.18亿元,投资收益率14.06%。业绩表现稳定且收益率不俗。所以大家又戏称它为“聪明的资金”。
说到这里是不是很多人都想去抄它们的作业,那我们就来看看它们的持仓偏好吧。
自2014年以来,公募基金超配食品饮料、医药生物、电子、家用电器和非银金融行业,低配银行、采掘、公用事业、化工等行业。
整体而言,大规模基金重仓股中消费行业持仓占比高于其他行业。消费内部,食品饮料持仓占比最高,医药生物持仓占比仍在提升;科技内部,电子持仓占比提升最为明显。
研究其超配行业TOP5,发现其毛利率整体均值为30%左右,高于A股行业均值,这反映出公募基金倾向于“护城河”更高的竞争优势行业。
而社保基金又是另一个风格,它明显偏好大金融等安全品种板块。
2015年以后,银行、医药生物行业社保基金持仓市值占比稳居行业前2名(银行股由于国有股划转至社保理事会持有导致行业持仓市值偏高)。
电子行业持仓市值稳居第4名或第5名,另外,非银金融2019年以来持仓市值占比也跃升到前3的位置,化工行业持仓市值占比也位居前列。传统的周期性行业持仓市值占比位居末位,包括采掘、钢铁等。
另外,从估值方面来看,2020以来,社保基金持股很明显是围绕着合理估值个股展开的,像银行、非银金融股等。