对于热门板块的一些思路

2021-01-0817:07:35 发表评论 681 views

指数结束六连阳,但盘面反映出一个和之前不一样的特征,涨的比跌的多。前两天虽然指数涨的欢,但很多个股却跌出了股灾的气势。

今天调整最大的就是之前涨的最好的新能车、军工和消费。或许很多人心里都有个意识锚,认为它们只是涨多了休息意思一下。市场分歧最大的就是白酒和新能车,尤其新能车市场普遍认为估值很高,分歧大,短期可能会产生震荡。

今天新能车有两个利空,一个是宁德时代孙公司操作不当发生爆炸,另一个是曹德旺唱空新能车,说是有泡沫,产能过剩。曹德旺这话有一定的参考价值,毕竟大多数汽车玻璃都来自福耀,这也是该板块今天调整的主要原因之一。很多专业基金经理都表示过对光伏和新能车估值过高的担心,我顺便也简单说一下自己的想法。

新能车板块估值高低主要看以一个什么样的角度看待,如果按照两年前的估值维度看确实高的有些吓人,因为两年前认为中国将在2025年实现20%的渗透率,但显然目前的渗透率快于之前的估计,有可能在2024年会提前实现。这有个实际的成功案例,英国2019年只有10%的渗透率,仅仅过了一年就实现了20%的渗透,这种速度快的惊人。因此我乐观估计中国速度也不会慢,特斯拉官网被挤爆侧面就能说明问题。

而对于新能车现在只需要明白两个问题,究竟估值走在了业绩前还是业绩走在了估值前?这就类似之前文章给大家讲过主人遛狗的原理类似,有时候狗会跑到主任前面,有时候又会跑到主人后面,主任是业绩,狗就是估值。

如果估值跑在了业绩前,股价会出现分歧也可能就此展开调整,相反,股价还会出现继续大涨的局面。答案就是3月份整个板块交出来的年报成绩单,业绩超预期股价继续凸,不及预期调整就会来一波,现在市场分歧最主要就在于估值和业绩这两点的判断上。

如果从十年的维度上看,就像之前文章提到的,目前新能车板块才刚刚开始。

说到这你们或许比较意外,有个硬核思路可以参考,2035年前后全球陆续取消燃油车的销售,取而代之的是新能车和智能驾驶,这种迭代是确定的。你们或许对10年这个维度不感兴趣总觉得时间太长,但从资本市场角度来看,如果一个行业以10年维度为一个周期的话,前5年的炒作就是安全的。

同理,如果一个行业是5年为周期的话,前3年的炒作就是安全的。新能源车的炒作2020年是元年,至少还有4年左右的上涨,这是大思路和大趋势,大方向想明白了,其它的就好说了,投资赚钱这点事就是只要在长期的维度上,把事情看清楚,想透彻,最后把价值创造出来,就能走在一条赚钱的康庄大道上。

市场还有个争议点就是白酒,讲真,白酒的确定性比新能车要差的多,毕竟新能车的出现是一种对出行方式的一种颠覆,通过上面的简单分析可以看的很明白新能车即便涨到现在,性价比也要比白酒高的多。回到股票市场,只要白酒这种高估的不跌,新能车自然没有下跌的理由。

如果将时间缩短到2021年这个短期维度来看,央行边际收紧流动性是确定的,流动性不够用了对高估值的板块就是利空,对低估值的三傻金融地产就会有个估值纠偏的过程,所以今年如果实在要找个避风港的话,两市唯一低估的金融和地产或许是为数不多的避风港,这也是我一直不愿意卖掉险茅的原因之一,一旦风险来临,当对冲应该是不错的选择。

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