核心资产行情到头了吗

2021-02-0210:20:09 发表评论 100 views

最近我们看到市场出现振荡,但是每一次上涨,似乎都离不开抱团行情的出现,而且这种现象越来越极端,可以说已经形成了一九行情。然后紧接着就是上周二开始的大幅回落,市场短短几天回到了3500点。

3500点是我们盘中直播时反复提到的一个关键的支撑位,这位置上周五跌破后今天又被收回,我觉得春节前这位置还会有关键的支撑。但是可能多数股民今天并不开心,因为一九行情的到来,多数股票下跌跟跌,反弹却不跟涨,这种反弹两市跌停家数超过50家,并且涨跌家数基本是对半分。

我们注意到核心抱团资产,近期也是出现了大幅分化,比较明显的先行指标是白酒板块,它早于其他板块回调,也早于其他板块企稳。从这个板块不难看出其他核心资产板块回落后可能的走势,所以我觉得大家不必担心出现类似股灾那种直线下跌的行情,那次灾情是散户融资爆仓所致,这次机构抱团行情,是大把基金公司募集资金和银行打包资产入市形成的,有本质的区别。

这次机构抱团进场的几大核心品种:食品消费、新能源车、生物医药、有色周期、科技芯片、大金融都反反复复经历了一年以上的埋伏,所以即便调整,大概率后面是先出现高位震荡行情,从最高点直线回落没有任何喘息的概率很低。从散户和今年新入市购买基金的朋友持仓看,大多数是跟风买了这些板块品种,这其实是一种隐患,也是导致我说的今年行情很可能先涨后跌的因素,新散户进场可能多数只有等着被收割的份,想想2015年跑步入市的人后来有多少人赚钱了。

所以现在基金火爆的销售,全民买白酒的现象,都需要引起我们注意。而基金目前操作的风格,只会追逐抱团板块,也不是什么好风气,一旦有关部门介入的话,很可能对当前抱团行情是一种致命的打击。抱团行情的终结可能不是估值问题,也不是讲不出故事,最可能的是干预问题。大家要注意。

这就好比我说的现在为何形成二八行情的另一个原因一样,很多低价股为了获得重生,利用定增、重组等传统A股救命稻草,但是预案公布是一说,批不批又是另一说。很多公司都败在了最后未能获批然后亏损期限到了被强制退市,所以退市股票今年应该还会维持在两位数。2月开始,业绩预亏的公司还有铁定退市的公司可能又要上演连续跌停板。

A股想要真正普涨大牛市,必须先把重组放开,这是A股30年来每次大牛市的核心。而从目前看,随着注册制的加速,重组的机会已经越来越少,每退市一家上市公司,至少有几万名股民的资本金变成空气,每年几十家退市,日积月累,中国老股民难免会被洗到,被洗过的多数朋友,有天大的利好估计也不会再碰股票。这也是形成二八行情的重要因素:去散户化越来越严重。因此不要指望现在的二八行情结束之后马上转换成八二普涨行情。散户都没了,上哪来普涨去?这几天的行情已经让大家体会到了这些,跌的时候都跌,涨的时候还是那些板块反弹。

所以大家要深刻认知现在的行情,已经不是闭眼买基金就赚钱的时代,基金也要分时候买,一月份买基金的估计大多数已经尝到亏损的滋味,这次震荡之后,市场还有可能走高一波,因为低估值的银行股还没怎么动,稍微一动下市场就3600点以上,但股票涨不涨就另说了,无论一九行情还是二八行情,每天上涨的都是少数股票,找对板块非常关键。今年年报之后,新能源车这个产业链很可能出现分化,一旦这个核心板块分化,带来的影响应该是整个抱团趋势行情的转变及分化。

新能源车行业竞争越来越激烈,行业内公司优胜略汰,业绩出现严重的分化等现象今年会有所体现,对于一些没有业绩或者蹭热点的股票要谨慎些。随着2月开始年报的披露,越来越多的公司会现原形,围绕2021年业绩预期的故事和炒作也将开始。从2020年年报预告看,金融和医药21年业绩预期最稳定,芯片和新能源有可能会分化,5G新基建可能有业绩拐点,有色周期股很可能由于国际局势局部逆袭。机构的炒作逻辑不会变太多,只是今年抱团炒作单边趋势行情会越来越少,取而代之的是分化和轮动。

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