股票投资的文科思路与理科方式

2021-02-0214:43:31 发表评论 52 views

所谓殊途同归,解决同一个问题,总有不同的思路方法,条条大路通罗马。

有一个投资项目,大约有70%的概率能成功,是+100%收益;当然,也有30%的概率会失败,-100%清零的结果。如果,我有资本金100万元,请问要投入多少才是最优?

这看上去显然是一个数学题,我们根据凯利公式,最优投入比例=胜率-败率/赔率,即f=p-q/b=0.7-0.3/1=0.4。解得,最优投入比例是40%,即应该拿出其中的40万元去投项目。

我们用文科的方式去理解。这里有一个项目,有很大把握能成,利润很高;当然,也有“打水漂”的风险。我们现有100万元资本,这次投入多少合适呢?

这是一个赚钱的好机会,机不可失,一定要参与。风险当然是有的,世上没有百分百把握的事,要勇敢无畏。但投入也要适度,过犹不及,不可孤注一掷。我估计投入一半可以,如果保守点,那就投三分之一,投30万吧。

用理科去计算,是投入40万;用文科去估计,是投入30万。这都是大致差不多的结果。

表面看,文科方式,虽然很有道理,但很不精确,似乎不太让人信服。其实,理科方式,虽然结果简单直接,但不太好沟通。比方说,人们就反问,“哪个数学公式怎么来的?倘若它算出来,是要让你投90%,你就死板的去投90%?”

你说,这个凯利公式是解决规划问题的。先写出期望收益率的目标函数,然后求其极大值。就是令f’(x)=0,从而求解x,这个x就是最优投入比例。显然,如果一个人没学过《高等数学》,不知道什么是“一阶导数”及“求极值”,他是听不懂你的解释的。

对于解决这个具体的实际问题,我们只要不犯两个基本的错误就行了。一是不敢投资或者投的太少,二是孤注一掷或投入过多。就是说,你这次投入30或40或50或60,都可以,仁者见仁智者见智。

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