如果市场热度足够，将会把低估的品种全部炒到高位，这时它们见顶，同时抱团股因为跌幅巨大，开始反弹。大盘表现的就会相对温和，当抱团股反弹结束，整个市场同时开始下跌。进入公认的熊市阶段。
现在来判断，大宗资源这个大板块有很大概率已经见顶了。大宗资源，就是有色金属，钢铁，这种上游资源类。这些一般都是作为一个组共同行动。它们有个指数叫国证大宗
为什么说大宗大概率已经见顶了，主要是2个原因。原因1是美元已经转强。原因2是大宗这一波走势是快牛节奏，以宝钢股份，包钢股份，紫金矿业为龙头。
其实我很少会买大宗，最大的原因就是难度很大，一来是因为周期行业长期走势难以持续向上，二来是我们很难抓住行情，因为周期股的行情大都是非常快速。有能力做周期股的人，赚钱速度会非常快。
什么是周期股，为什么这些行业会呈现周期性。我用比较简单的方法来定义，之所以会呈现周期性，是因为生产和销售环节无法快速联动。
以去年疫情期间的原油举例，疫情造成世界级的需求减少，但是原油的开采是没有办法快速暂停的，油井一出油就不能停，停了会亏的更多，再比如煤矿，还有钢铁厂的高炉，共同特点就是不能随意暂停，这就造成当需求大的时候，大规模的资金和人员进入这个行业，而需求减少时，这些资源无法快速退出，产生的现象就是产量大幅波动。
再比如养猪，也具有显著的周期性，原因有2个，第一是养殖以散户为主，无法调节节奏。第二是猪需要一个生长期，这个生长期就和不能暂停的油井是一个意思。猪肉价格下跌，市场需求减少时，养殖不能暂停，必须把猪养大。这就造成未来的供给严重过剩，猪肉价格进一步下跌。
周期性弱的行业，特点就是反过来，生产和销售环节联动紧密，渠道存货少，销售多少，就消耗多少，比如食品饮料。
银行以前也归于周期性行业，但是银行集中管理，制度优势很大，所以从很多方面制定了弱化周期波动的手段，比如拨备，经济好的时候多拨点，经济不好就从池子里拿出些。
白酒按说是非周期性，但是白酒没有保质期，渠道存货不透明，高端白酒又经常出现周期性特征。
银行如果现在开始不再涨了，就没什么明显的风险，看看后面的怎么发展，如果按照以前的经验，经过一段时间的缩量后再来一次快速上涨，差不多也要见顶。
保险，地产，现在估值比较低，而且还没涨，所以没什么担忧。持仓股整体来说还是比较安全的。今年以来持仓还保持正收益2%。
