四月份特别是下旬，财报发布特别密集，大部分的年报和一季报集中发布，个人重点看了下关注公司的财报，部分总结了简评，其他感觉还可以，没啥特别值得关注的，看完也就过去了。
春节后的调整在四月份也算是企稳了，不过反弹最好的，其实还是春节后下跌幅度比较大的赛道们。赛道们在下跌后，大部分估值还是不便宜，因此基本没怎么考虑，除了前两个星期场外买了一些医疗类的指数，不过现在也已经反弹了不少。
最近很多公司市场的反应着实让人蒙圈，不管业绩不错的还是普通的，在财报数据发布后都出现了不小的跌幅，我都怀疑自己难道读了假财报，难道市场预期很高吗：
万科：
最近讨论还是挺多的，因为一季度数据看起来不太好，营收增长30.33%，但是净利润增长3.44%，净利润率只有2.08%。
万科最近跌幅较大，其实地产公司的净利润结算特点是主要集中在下半年，特别是Q4。
Q1的利润率其实没啥关注的必要，拿来推测全年会严重失真。而且地产目前在消化2017年的高价地，毛利率净利率数据不太好也是正常的，17年之后的数据会逐渐变好的。
中国平安：
数据虽然不算优秀，个人感觉也没有很差吧。财报公布第二天高开后一路低走，最低到了72。
其实业绩还是有明显恢复的，而且目前处在改革推广落地期，未来一两年才是检验改革成果的时候，现在绝望还有点太早了吧。
考虑到一季度内含价值的增长，目前的市含率应该已经小于1。
招商银行：
招行的业绩，我个人感觉是比较优秀的，但是财报发布后，周一高开低走，全天最大振幅为-5%，收于52.07。
目前招行的估值也是合理的业绩也不错，没有理由悲观吧。
个人预计，招行今年全年的业绩数据不会差。资产规模增速将保持13%左右，净息差将稳中有涨，全年业绩两位数增长妥妥的。
海螺水泥：
海螺水泥最近一路下跌到了48.8，今天晚上出了一季报，不知道明天市场会啥反应。
几个数据，营收同比增长48.41%，营业利润同比增长17.62%，净利润增长18.22%。这个增速不算差了，营收和净利润的增速差别，也能反映出毛利率出现了不小的下滑。
考虑到2020年疫情的特殊情况，同比与2019年，营收增长13%，净利润小幅下跌-4.5%。
2021年上半年，水泥价格和煤炭价格都大幅上涨，不过水泥价格的上涨更加滞后一些。因此公司营收出现大幅上涨，但毛利率出现大幅下滑也是意料之中的事情了。至于水泥价格的上涨能转嫁多少煤炭价格的上涨，估计得看Q2的数据了，预计Q2业绩会好于Q1。其实我一直觉得同时持有海螺水泥和陕西煤业可以起到不错的对冲作用。
就整个水泥行业来看，海螺的业绩算不错的了，而且估值比较低。至于市场先生怎么看，明天揭晓吧。
目前这几家公司都在我的买入范围内，就差钱了。
其他持仓公司，分众传媒Q1业绩优秀，买入价格提高到9元；
保利、格力价格在买入范围内；
洋河股份150、腾讯600的合理买入价不变；
海康威视、宋城演艺价格偏高。
利益相关，本人持有上述提到的公司。
