企业价值与股价的关系

2021-12-0209:08:23 发表评论 1,432 views

一个优质的企业,随着盈利的不断增长,它的价值一定是不断增长的。比如说,你的朋友开了一个公司,每年稳定盈利100万,想把公司卖给你,你愿意出多少钱?如果过了几年,还是这个公司,每年稳定盈利500万,你愿意出多少钱?公司盈利越高,你愿意出的价格也越高,这个公司的价值也越高。

公司的盈利是缓慢增长的,在一个短期的时间内,公司的价值也是相对稳定的。但是为何它的股价每天都在不停的涨跌呢?这个波动更多的是情绪面的影响。

一个企业的价值跟价格的关系,就像主人与小狗。

价值就是主人,股价就是小狗。小狗围绕主人上蹿下跳,有时候会兴奋地跑到前面玩,有的时候又停滞不前甚至往回跑,但是它始终不会离开主人。如果主人前进1000米,小狗也会跟着前进1000米的。

价值投资是长期的,不用太在意短期的涨跌。

理解了这个,我们对估值就更容易懂了。

当公司股价落后于它本身的价值时,被称为股价低估,相反就是高估。而当小狗紧跟着主人的时候,公司股价与其价值大致相当,那么这时就是合理估值。

如果在高估时买入,长期看也时可以盈利的,因为主人迟早是会走到你买的位置,但是会有很长一段时间要面临浮亏的状态。而在低估时买入,会获得超额收益。因此,小简的定投都是选择优质标的处于低估位置时买入并长期持有,只有该标的处于严重高估状态时,才考虑卖出。

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