跨年行情的最佳策略

2021-12-0914:11:03 发表评论 826 views

这两天市场大涨,大部分原因来自于反包,比如元宇宙,就是回调了整整10天后开始了反包,有句话说,下跌不可怕,谁不反包谁尴尬。

昨天贵州茅台大涨4.45%,时隔4个月再破2000元大关,白酒的信仰回来了。众所周知,白酒行业是典型的高毛利和高护城河行业,最怕的从来不是竞争,而是政策。

白酒上市公司的资产负债表和现金流量表,你就知道白酒的业绩有多夸张了,现金、净利润、预收,全面爆棚式增长,全行业景气度如日中天。

其实关于贵州茅台和五粮液的爱恨情仇,其实是有一段故事的,曾经的五粮液是全国第一大白酒品牌。

最早的白酒一哥,既不是五粮液,也不是茅台,而是清香型白酒一哥——山西汾酒。后来,由于汾酒自身定位失误,从宝座上跌落,白酒行业进入江湖混战。

合久必分,分久必合,于是,有一家白酒厂站出来一统江山,那就是大家所熟知的五粮液。

五粮液的巅峰时期是在2005年左右,当时,五粮液产销两旺,大幅超越茅台,成为名副其实的白酒行业一哥,而且他不仅拥有最大的销量,而且拥有行业一哥最重要的东西——定价权,五粮液涨价,茅台才敢涨价。

可是,五粮液为什么突然之间被茅台超越,从此一蹶不振了呢?

有人说,因为多元化,有人说,因为大商体制,有人说,浓香型白酒没有酱香型白酒稀缺,不好喝。

核心是大商体制背景下,五粮液无法控制大商,导致价格体系出现严重问题,从而丢失定价权和行业一哥的荣耀。

什么是大商体制?

大商,即,五粮液的经销商,是很大规模的企业。而茅台的绝大多数经销商,规模很小,五粮液用大商,好处是大商实力和资金雄厚,帮助企业提供现金流和营销,如鱼得水,但是,缺点是因为大商规模过大,五粮液也无法有效控制大商,导致价格体系容易失控。

因此,五粮液之前宣布提高出厂价,将889元的出厂价提高到969,很多人开始躁动,这突发的大利好,应该果断买入,结果市场反应很平淡,就因为白酒行业的一哥和定价权,不是五粮液,而是茅台。

关于市场,昨天新能源赛道如期集体修复,汽车零部件、储能、锂电池、氢能源、HIT电池、盐湖提锂、钠离子电池、电力物联网纷纷涨超2%,其中氢能源和汽车零部件的板块效应最强。

最近也有不少机构认为12月会是步入跨年蓝筹行情的临界点。另外,统计历史数据发现,年底低估值蓝筹最容易出现行情,尤其过去几年银行股的平均涨幅是10%。

接下来,坚持在蓝筹白马和成长股方向上,是目前的主要思路。

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