北摩高科跌出投资价值了吗

2022-04-1814:17:46 发表评论 306 views

北摩高科在4月16号公布2021年年报:营收11.32亿,增长64.91%,净利润4.22亿,增长33.43%,扣非净利润4.11亿,增长33.73%。同时2022年一季报:营收3.68亿,增长44.73%,净利润1.54亿,增长47.55%,扣非净利润1.54亿,增长51.98%。公司营收和净利润均处于高速增长中,目前军品业务占91.32%。

可以说,公司基本面非常好,业绩持续增长的趋势一直在,公司已完成从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变。公司航空维修及配套服务业务主要包括飞机起落架、刹车控制系统、机轮及刹车装置等部件的检测、维护和修理等保障性工作。

根据券商研报表述,刹车产品属于耗材,产品需求随实战演练频率提升加速存量替换,考虑到新增机型同步列装需求,预计2021-2025年年均28亿需求,复合增速23%;公司产品长期供货下游主战型号,市占率稳定,高研发实力不断保证新型号跟研开拓。

民品刹车:切入航司长期供货名录,打开发展天花板

公司于2020.12收购蓝太航空67%股权,凭借多项PMA民航许可资质快速切入民机刹车市场,并于2022.1与海南航空、祥鹏航空签订十年采购协议,正式打开民航供货市场,预计2021-2025年均市场需求超10亿,复合增速15%。

起落架通过CNAS认可,向产业链下游集成商延伸转变

起落架:公司具备起落架着陆全系统设计制造及试验能力的集成优势,通过CNAS认可进一步凸显综合技术实力,通过向下延伸产业链向终端系统集成商发展,考虑军用飞机未来新增+列装需求,预计起落架收入超下游整机增速上涨。

京瀚禹子公司:全谱系军品元器件检测高收益,已启动上市筹备工作

公司持股京瀚禹子公司51%股权,主要提供可靠性检测试验等服务,形成了成熟全面的电子元器件的检测工作体系,为提升公司持续盈利能力及竞争力,公司已启动分析京瀚禹至境内证券交易所上市的前期筹备工作。

公司自己在年报中也说,军工产业在未来十年处于高景气往上的周期。

现在公司股价经过一段时间的大跌,已经有价值体现,不过我再次提醒,现在不一定是底部,可能还要接着调整,所以大家不必急着买,虽然是绩优股,但现在大势不好,等他们走好需要时间,我们还是需要耐心。

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