加息前置对A股的影响

2022-04-2410:01:58 发表评论 665 views

就在中国时间2022年4月22日凌晨,美联储主席鲍威尔在国际货币基金组织主办的小组讨论会上称:“5月份会议上将对加息50个基点进行讨论,我们致力于利用工具将通胀率拉回到2%的目标水平。”

“5月份会议”是指,5月3日、4日召开的美联储议息会议,是讨论要不要加息的货币政策会议。

3月份已经加息,为什么5月份还要双倍加息?

因为2021年以来,美国的通胀率逐月递增,民不聊生。2022年3月的通胀率达到8.5%,是美国80年来以来的最高点。美国连续加息、加倍加息,是为了拉低通胀率。
鲍威尔又称,“如果时机合适,加息前置策略有一定益处,加息50个基点一事是个讨论的方向”。

什么是“加息前置”?

美联储原本的加息节奏是,循序渐进,在2022年一整年分批加息,上半年加息几次,下半年加息几次。

但是既然当前通胀率上涨趋势还是不能被遏制,那么就把下半年预期要实施的加息措施提前实施。

比方如果5月份议息会议决定本月应该加息25个基点,并且决定下半年应该至少有一次加息25个基点,那么就把下半年的一次加息25个基点的配额,提前放在5月份,于是5月份加息50个基点。

鲍威尔这次公开讲话,是5月3日议息会议前10日静默期前的最后一次公开讨论。

利率期货市场预计5月3-4日的议息会议加息50个基点的概率是100%,6月份加息50个基点也是大概率事件。

加息前置,对A股有什么影响呢?

影响就是,A股走熊的可能性加倍。

美国加息,本来就是利空全球股市,包括A股。

美国加息利空A股的逻辑是:

1、美国加息,就是收紧银根,收回市场上过多的信贷货币;

2、从美国借贷投资到中国市场的资金,不得不回流美国,这种资金被称为杠杆外资;

3、投资到A股的杠杆外资普遍不得不减仓A股,带动A股大跌;

4、杠杆外资撤资,带动A股大跌,冲击所有炒家的信心,所有炒家陆续退出A股,导致A股下行。

原本美国循序渐进地分批加息,会让A股市场泡沫慢慢化解,不至于走向熊市。

但是一旦实施加息前置,每次议息会议实施加息50个基点,就有可能一下子刺破A股泡沫,导致A股上的炒家资金踩踏式逃离,带动A股走向熊市。

当前A股3100点附近,怎么可能有泡沫呢?

当然有泡沫。

很多白酒股、科技股、周期股、热点题材股、小盘股已经被炒上几倍、几十倍。A股市场市盈率上百倍的股票,一抓一大把。

以上类型的股票,泡沫太多,是加息前置冲击的重点对象。

事实上,以上类型的股票中,有不少典型股票,今年(2022年)股价已经下跌25%+。比如宁德时代、立讯精密、长春高新、华润微、隆基股份。

而受到影响最小的是低估值的蓝筹股,比如银行股、基建股。

这类股票,一直不受杠杆资金的待见,长期被低估,没有泡沫。

比如今年2022年以来,成都银行涨幅35%,山东路桥涨幅38%,且在3月美国加息的冲击下,逆势上涨。

我们散户该怎么做,应对美国加息前置的负面影响?

1、先清仓,避开5月4日加息的冲击。

2、重新定投买股票,把资金分成至少12份,每月买一份;

如果未来A股走向熊市,那么定投后的平均成本很低,浮亏不超过15%,熊市结束后的反弹一个月,就能回本,接着就是盈利一直增加;

如果未来A股没有走熊,甚至持续上升,那么定投的持仓,尽管少赚,但还是一直增加盈利的。

3、定投的股票,是被低估的银行股、基建股。

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