游资是我国市场里长期存在的一股力量，他们以短线交易为主，用彪悍的手法把某些股票快速推升只涨停板，然后在第二天或者第三天寻找获利离场的机会。我国最著名的游资团队当属传说中的宁波涨停板敢死队，涌现出了XX等传奇英雄。在很多人的心目中，短线交易几乎就成为了炒股的直接代名词，而像我这种买了ETF长期放着的人，根本算不上炒股。
1、制度
一种交易策略之所以能够存在，至少有两个条件。首先，策略必须与交易制度保持一致。其次，要有足够的对手盘。下面分别说说我的看法。
先说交易制度。我国目前的二级市场交易制度是T+1和涨跌停板。这两个制度加在一起，就为短线交易提供了可能性。以我目前的观察，绝大多数的股票市场的短线交易策略，都是围绕着涨停板做文章，正是因为有了涨停板这样的制度，才会衍生出传说中的敢死队。
我国股市最初的交易制度是T+0，且没有涨跌停板限制。后来，监管层觉得这样的交易制度并不适合，于是为了限制日内超短线投机，才提出了T+1和涨跌停板。这两项制度的提出，确实限制了日内的超短线投机，使得资金无法在日内做交易。资金要做投机却不能做日内超短线，那就只能憋个大招了。于是围绕着涨停板，各种短线策略应运而生。
游资随时关注热点板块，然后集中优势资金把股票推上涨停板。只要站稳了涨停板，在当日内，绝大多数散户都不会再急着卖出股票，所以只要不存在其他的大户砸盘，那么这一天就算稳了。如无意外，第二天该股票还能高开，此刻再撤退会有更高的利润。
那么，我们不妨做一个假设，如果A股取消了涨跌停板制度和T+1，情况又会如何呢？我猜，A股市场一定会出现基于计算机程序后的高频交易，这些高频交易者利用计算机工具时刻盯着全市场的每一个变动，然后用最快的速度下单交易。和目前的短线交易者比起来，高频交易者速度更快效率更高，很可能就会把目前的短线交易者的利润瓜分掉了。到那个时候，整个A股市场的格局，都会出现变化。
另一个影响短线交易的则是金融监管。刘主席在任时期，对二级市场采取严格的监管政策，对于连续涨停的股票采取“停牌自查”，于是追高冲进去的短线资金全部被闷在里面。现在的易主席则对游资非常友善，任由大牛股东方通信在基本面完全不支持的情况下，被游资硬生生拉高了十倍。这也给市场传递出一个信号：监管非常宽松，游资随便炒。
2、市场参与者
接下来说说短线交易者的对手盘。短线交易者在短时间内拉高股票价格，然后退出获利，再去寻找下一个下注的目标。他们之所以能够获利，必须要依赖足够的对手盘，能够在高位接住他们抛出的筹码，才能让他们完美撤退。换言之，短线交易者如果要盈利，必须要有人亏损才行。那么这些默默在高位接盘而不断亏损的人是谁呢？也许，这些接盘者就是传说中的“韭菜”。
因为游资不停的多个股票之间进行切换，这种交易风格给全市场带来的影响就是市场行情出现明显的“轮动”。各个行业各个板块并非同步上涨，而是你方唱罢我登场，此起彼落错峰上涨。就以本次的行情为例，先炒金融股再炒猪肉股，炒完科技股再炒白酒股。一波风口到来的时候，管你股票的基本面好还是差，股价立刻拉几个涨停板。等到风口过去，也很快就会跌回原形。
问题在于，热点的轮动往往飘忽不定，看不出什么规律，所以很难事先预判。在一波牛市里，如果一个投资者买入ETF基金（或者买入5只以上的股票）并长期持有不调仓，那么他的收益至少能够做到市场平均水平。那么，什么样的操作可以让他跑输指数甚至发生亏损呢？那就是追逐热点频繁换仓，且没踩准节奏，总是在相对高位接盘，帮助游资退出。所以，每一个成功的游资团队，背后总要有一大群高位接盘的韭菜。
3、应对
没办法，这就是真实的二级市场，每一个人参与其中的目标都只有一个，那就是赚钱。而二级市场是一个本身是一个零和市场（甚至是负和市场），一个投资者赚钱就必须有其他投资者亏损，于是整个二级市场就变成了霍布斯在《利维坦》中所讲的惨烈场景：一切人对一切人的战争。游资被描述得如此彪悍，令投资者看得不寒而栗。普通投资者究竟应该如何应对呢？
我认为，面对凶悍的游资，至少有两个办法：或者加入它，或者忽略它。如果你想做短线，那么最好的办法是深入研究游资的策略，并且投入大量的时间精力来紧盯市场变化，跟随游资一起参与热点炒作。很显然，这需要大量的时间投入，也需要做充分的市场研究。这也并不适合绝大多数的普通投资者。
另外一个办法，则是忽略它。个人投资者既然很难在短线交易中占到优势，倒不如放弃短线，转做长线。例如，盯住券商板块的总体估值，然后再熊市的相对底部买入并长期持有。等到熊市结束牛市到来，短线游资也日渐活跃。抛开他们的盈亏不谈，他们至少为全市场创造了大量的成交量，也为券商缴纳了大量的手续费。买券商股，就相当于美国西部大淘金时代，给淘金者们销售牛仔裤的好生意。游资通过短炒热点股在收割散户，而买入券商股则相当于间接收割游资。
