节前最后一个交易日，大盘缩量反弹，投资者无心恋战。北向资金也罢兵休战，资金流入流出基本平衡。市场人气有所好转，涨跌停板维持在72：80，跌停板家数尽管大幅缩减，但仍超出涨停个数。猪票在昨日的大幅补跌后，今天又反转剧情，暴力反弹，猪肉板块指数涨幅达5.22%，位列各板块涨幅榜首位，有4只封涨停板。
从传统猪周期看，基本上经历反转预期、猪价上涨和业绩兑现三个炒作阶段。目前即将进入第二阶段。市场普遍预期进入5月份后猪价将开始真正的趋势性上涨，今天资金的强力介入，应该是在布局即将到来的猪价上涨阶段。
在史无前例的非洲猪瘟肆虐下，我们迎来的将是一轮不同于以往传统猪周期的“超级周期”，从能繁母猪、种猪、仔猪、商品猪出栏的降幅、养殖户的退出数量等方面看，产业的出清正在加速，业态的重构、猪价涨幅超过历史纪录、以及高猪价将维持多长时间，还需要时间的验证。至少有一点是可以确定的，周期和逻辑的演绎显然还在进行时中。
万物皆周期。尤其对于强周期股的交易，周期的逻辑和演变过程，是不以人们的意志为转移的。周期是第一位的，其次才是趋势。现在，无论是周期逻辑，还是价格趋势，都在顺畅的演绎过程中，人为的、主观的YY猪票股价高了、涨过头了、透支了，都是纯属扯蛋！
有些人很可笑，总认为市场是错的，自己的臆测或主观想法是对的。就是不愿意去了解基本事实和实际情况，而是脑袋一拍就能得出一个可笑的结论。看不懂不参与也就罢了，还要不断出来大放厥词，恣意评论，除了证明自己的无知以外，还有什么意义？
不少韭菜怎么也想不通，为何这些猪票一个个都大幅亏损，凭什么股价翻番地上涨？不是瞎JB炒作又是什么？这些人压根儿就不懂强周期股炒作的逻辑和路径，还要拿价值股、成长股的标准来衡量强周期股的业绩。假如猪票现在就赚很多钱了，兑现业绩了，那还不赶紧跑路？买高PE，卖低PE，这个逻辑再简单不过了。
本轮超级猪周期，是传统周期反转带来的猪价上涨预期，和非瘟带动的产业出清与重构、行业集中度大幅提升的预期两个逻辑，叠加周期股和成长股炒作的双重属性。因此，头部养殖上市公司具有前所未有的想象空间，猪票行情的纵深，取决于猪价上涨的高度、维持高位的时间、出栏量、以及上市公司产能的扩张规模。进口猪肉、疫苗、消费替代、猪瘟的蔓延等，可以作为风险因素来考虑，但不可能成为主导逻辑。
今天总持仓降低了3成，毕竟要过一个长假嘛，风控摆在第一位。趁反弹也减持了一些猪票的持仓，并不是不看好猪票，而是猪票仓位实在太重了，早已经违背了我的仓位配置原则。
随着猪票的继续上涨，忍不住参与进来的人越来越多，尤其是游资的参与，猪票的股价波动将更加剧烈，这一点一定要有心理准备。如果没有对猪票的周期和逻辑有清晰的认识乃至信仰，是拿不住单子的，一个大幅回撤就会让你怀疑人生，就被洗出来了；其次，就是控制仓位。仓位过重，超出自己的心理和风险承受能力，也会整天睡不着觉，一个大幅波动，吓都要被吓出来，因为以后的涨停和跌停将变得司空见惯。
我以为，目前的猪价还没有真正开涨，猪票股价还在半山腰上，这里风险与机会并存。年初至3月中旬炒反转预期的第一阶段行情结束了，很多人吃到大肉，有的已经下车了，有的还在坚持。我是参与了第一波行情，但仓位不够，丢掉一些行情；现在参与第二波，仓位放得比较重，这是我一直在提醒自己的地方。如何防范预料之外的风险，采取有效的防守措施，是我一直在思考的问题。
马上进入红五月了，大盘回撤下来是好事，提供的是重新布局牛市的机会，踩好节奏就行；而我更关注的是5月猪价涨势是否会如期展开，有什么因素会是自己没有考虑到的；同时关注股价对猪价上涨的如何做出反应，然后采取相应的跟随策略。屁股决定脑袋，没办法。
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