炒股要学会给自己的股票估值

2019-07-0108:27:00 发表评论 172 views

估值离不开“估”字,并不是价值的本身,PE、PB等指标是相对估值的指标,也不是估值本身,最好的估值方法是DCF,但有诸多变量不确定;所以我们多采用相对估值的指标,还要记住一条——安全边际,估值时要打一定的折扣。

1、评级带有个人主观成分,结合公司质地、行业属性、估值、ROE、资产负债情况等综合评级,总分10分,越高代表越接近买入区,8以上进入观察区,9以上可以买入。这个评分只代表个人对于当前的买入/持有/卖出的看法,并不和公司长期综合质地直接相关。

2、ROE是个非常重要的指标,对于低杠杆行业,长期的收益率约等于长期ROE,时间越长越接近,连续5年ROE大于15%代表优质公司,纳入考察范围。

3、对于成熟行业,稳定增长的股票,用历史估值数据PE、PB等来确定,PE、PB历史百分位低于30%低估,30%-70%正常估值,大于70%高估。

4、对于高分红股,用股息率来衡量,股息率大于3%进入观察区,大于5%进入买入区。

5、对于金融地产股和周期股用PB、PS等指标衡量,各项指标综合评定,因为周期属性会有适当的打折。

6、现金流充足、竞争格局稳定、不需要太大再投入、产品形态不易变化的行业股票(尤其是消费股),单纯看历史估值数据对比也是可以的。

7、要谨防低市盈率陷阱。低估并不是买入的理由,要注意动态观察,任何公司都或多或少存在业绩波动,原来的低PE可能因为公司业绩变差反而变成了高PE。

8、好股要有好价,在好价格未到来之前,要做好资金的调配,确保在机会来时拥有足够的现金。

9、所有的数据都是过去的历史数据,过去并不代表未来,所以要动态观察,重点关注公司经营情况、资产质地、负债情况等,看看有没有变化。

股票家园
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