我对洋河这家公司一直有跟踪，但一直不敢买入，过去10年，市场已经证明它的管理层非常优秀，公司的利润，营收增长都非常漂亮，公司的股价自然也涨了很多倍。
在广州每一个地方，再偏僻都有它的广告。可见它的营销力度很强，但同时很脏乱的城中村都有它的招牌，这一点我是觉得对它品牌的美誉度是有损耗的，谁愿意请人喝酒，喝的是烂大街的酒，所以它注定只能走中低端路线，也恰恰因为如此，我是一直不敢买入，因为我判断不出它这几年的增长有多少是因为网点的增加，把货囤积到了渠道，加上估值高位一直不敢买入。
之所以抄底买入：我是看到洋河股价大跌了，估值动态是17PE，觉得就算洋河以后只能保持10%的增长，长期持收益也可以，毕竟白酒的净利润毕竟真实，赚了钱又不需要什么再投入，凭借优秀的管理层，和很不错的股权结构，应该能继续抢占其它低端白酒市场份额，就抄底了1.5%的仓位。反正不多，就没考虑那么多，买了先。这点的错误因为仓位不重，所以没有仔细了解，研究就买入股票。
之所以周四卖出：第三季度的业绩出来，实在超出我预期，我当天走访了几个洋河小店，问到的情况，很多酒是17年的，也有的是18年的，库存都还挺多，而且19年的酒没有，证明确实公司在去渠道库存，没压货给经销商。但这个库存量需要消耗多久，暂时没底，也不清楚其他省份什么情况，所以暂时清仓，先了解深一点再说，反正按目前的情况肯定洋河没我想象中那么便宜。当然如果洋河股票继续下跌比较多，或者我了解的情况有比较好的定量，可能就会买回。
卖出其实当时是有想过换美的集团，觉得洋河估值比美的集团贵，洋河当初是17PE，而美的是13PE不到，而且以后可能大家对于消费品会比较认品牌，网购越来越方便，对于一个公司的营销力反而没那么重要，大概率美的集团成长会和洋河差不多。但那天美的一直高位，也就想等回调再买入，可惜的是第二天美的又大涨。所以暂时就资金空着，再观望吧。
