股市的韭菜们为何还不离场

2019-12-0113:23:17 发表评论 1,503 views

11月8日,证监会松绑主板、中小板、创业板的再融资要求,加大扩容压力。借用老师的话:证监会的行为就是,松绑,松绑,再松绑;市场,市场,再市场。其目的是什么呢?一是为公司、为机构松绑;二是防止放松之后市场波动,推出对冲手段。

这是一个超级利好,更是一个超级利空,利好于上市公司、机构,而利空于散户。

市场给出的反应是:2018年11月8日,上证收盘2964.18点,十一月的最后一个周五收于2871.98点。

按理说,在这个超级大利空之下,各散户应该积极离场,就如叶檀老师文章《散户们,该走了》所言,然而,在财经火锅的这三周观察之下,散户非但没有离场,反面还有进场的意愿,为何?

1、下跌之下必有反弹;

2、境外资金看好A股;

3、A股处于历史低位;

这三点我都承认,然而,我还是奉劝散户们尽快离场,离场并不代表你不能分享上市公司带来的价值、并不意味着你不能再参与中国A股。为何离场,其原因也有如下三点:

一、散户离场是股市发展规律

我们从股市的发展规律上看:1551年,英国成立了世界上第一家股份公司;而西方的股票和证券交易所最早却产生于1611年的荷兰,而美国纽约证券交易所于1811年才成立,经历了近200年的发展大体经过了四个阶段。

第一个阶段是从18世纪末至1886年,这个时期的美国证券市场是投机行为集中地;

第二个阶段是从1886年-1929年,虽然这个阶段市场迅猛发展,但市场操纵和内幕交易的情况非常严重,投机行为还是占主体;

第三个阶段是从1929年大萧条以后至1954年,投机行为逐渐褪去,投资思想得到系统发展,美国股市进入规范发展期;

第四个阶段是从1954年至今,机构投资者迅速发展、美国股票市场进入现代投资时代。

从股市的历史进程来看,从最早的散户投机到最后机构进场规模化的投资,这是一个必然的趋势。

从中国股市的发展来看,1990年A股试运行,我们仅以21世纪来看,2000年美国道琼斯收10787.09点,三十年后的今天,道琼斯涨幅超过1.6倍;2000年的A股2073.48点,从那以后每涨两年必跌五年(也就是大家常说的逢五必有一牛市),一直到今年是下跌通道的最后一年,截止上周五A股收2871.98点,相比2000年只增长了38%。

怪不得最近都说“股市是经济的晴雨表,但中美股市用的晴雨表都不准”。

但是,永远值得我们骄傲的是“中国速度”,正如我们常常所言“中国用四十年时间干了西方资本主义100多年干的事”,金融往往就是经济界中站在后面的黄雀,如今,中国经济发展金融、资本所在位置越来越重。

若以中国速度来看,我们股市30年,也正好来到国际股市的第三阶段的尾期,投行行为该逐渐褪去,投资思想得到系统发展,这也正与国家提倡投资者教育、开放金融资本市场完全相符,也只有这样,中国股市才能进入规范发展期;

此时退出窗口已经开启,你还不退,等着被机构进场收割么?

二、大鱼吃小鱼是自然法则

大鱼吃小鱼压根就不是啥资本理论,这只是自然法则,虽不显道德,但却是自然界的食物链。

赚钱不管是在资本市场还是其他交易市场,有人赚就会有人掏钱,特别是在股票市场,也就是大家俗称的“博傻”游戏。

在现在机构与散户共存的中国资本市场,机构的首要目标一定是散户,而绝非其他机构或者国家队。而往往相反的是,散户总在寻找机会随大溜、或者坐等收割国家队,但大家有没有想过,咱一己之力能干得过专业的集体力量么?

按照A股的市值结构来说,2018年底,一般法人持有市值比例常年高于60%,散户和机构投资者持有市值总和不到40%。对比散户和机构投资者,2011-2013年散户持有市值平均为20.7%,机构投资者平均为15.6%,如果刨除持有市值在1000万以上的大散户,所有小散平均持有市值占比为18%,基本等同于机构投资者+大散的持有市值(15.6%+2.7%=18.3%)。

换句话来说,就是在可游戏空间中,所有小散们加起来才能干得过1%的机构投资者和大散,当在利益收割面前,所有小散就是一盘散沙,就是那条条的小鱼。

当一个池塘中突然涌进这么多小鱼,本是自然生长的大鱼这个时候自然就变成了食肉动物,机构投资者也开始选择短线操作,毕竟大资金在赌博游戏中获利成功率明显高于小资金,此时不收割更待何时?

所以,各券商永远都在看高市场,欢迎你的进入,大部分研报也总是告诉你未来可期,但真是如此么?

三、场内涨跌是存量资金腾挪

按常理说,股票本是股权投资,每年分红+公司价值的成长,平均回报率约3-6%,大部分有投资价值的上市公司股票收益会好于银行同期存款。但是为什么95%的人在亏钱呢?

首先股票有两种作用,一种是股权投资,一种是赌博。95%的散户不愿意选择收益率“相对低”的股权投资,不愿意当股东和上市公司一起成长,更愿意低买高卖赚差价,选择把股权投资当赌博,所以也就有了“炒股”这一说法,其本意都是“炒高套现离场”,然而总是事与愿违。

赌博中你赚的钱就是别人亏的钱,赚钱总是小部分人的事,要想成为“7亏2平1赚”中的那个“1”,要么你能获取比别人超前的信息,要么你有超强的技术分析能力,再不济你也要有极灵敏的嗅觉,总之你得有某方面的能力可能超过其他90%的人。否则,就如同抛硬币一样,你永远不知道下一次是出正面还是反面。结局就是,赚钱完全是偶然,而亏钱倒成了必然。

如果看A股每个交易日的资金量就可以看出,目前的A股只是存量资金腾挪。然而浙商银行、邮储银行、京沪高铁等一个个超级IPO进场,募集资金总额都在300亿左右,接下来的一段日子里,不光面临着IPO加速、提速的问题和数量增加的问题,而且我们还会碰到金额不断放大的问题,所以压力其实很山大。

正如水皮老师在杂谈中所说:资金的供给在这样速度下,会越绷越紧,什么时候绷不住了,也是无可奈何的事情。

然而,什么时候绷不住了,也就是机构投资者和大散们吃小鱼的时候了!

期货操盘手青泽说过:期货市场是有经验的人获得更多的经验,有钱人变得一无所有的地方。其实,股票市场也是一样,对于散户来说,赚钱是偶然,赔钱是必然。如果你投资于实业,就算亏钱了,你还知道亏给了谁,为什么亏,而在股市中,你亏钱了都不知道是谁赚走了。

这是一个毫不讲理的市场,然而,他也是一个你真正可以投资的市场。

我说的是真正的投资,而不是投机,不是一夜暴富、一天就赚10%,不是赌博。

从经济体量上来看,美国和中国目前遥遥领先其他经济体,若按照现在的GDP增速来算,中国将在15年后(2034年)超过美国,一起成为世界上两个超30万亿美元GDP的经济体。

目前我国A股市场共有3700多只股票,总市值超过了54万亿元,折算成美元相当于7.7万亿美元,从市值来看,与经济地位相符,已经是全球第二大股票市场,仅次于美国。但是,而54万亿元的股票市值,相当于我国GDP总量的55%左右,美国股市的总市值是GDP的166%,日本为120%。

同时,中国资产证券化率仅为46%,对比发达市场偏低。即使考虑海外中资股,目前中国的证券化率也只有73%,远低于美国(149%)、日本(117%),也低于英国(100%)、法国(92%)、韩国(91%)、印度(75%)等国。

股市对于国家经济发展有着极其重要的作用,可以提高资源配置的总体效益,可以带动结构转型,而对于上市公司最基本的作用就是融资。随着国家对股市健康管理的要求、加强股市对经济市场融资的作用,接下来,无利润能上市、亏损能上市、无产品的也能上市,给他们一个机会,说不定就是另一个阿里巴巴,这是为国家经济转型服务,交给市场来判断,但散户们,你们真的能判断这其中的一切么?

所以,创业板也必将学习科创板,放松融资,实行注册制,未来几年,公司上市数量会越来越多、上市公司再融资层出不穷,各种减持源源不断。。。

所以说,中国的股票市场确实处于历史低位、确实是价值洼地,机会会越来越多、随着市场化的加深,股市也会越来越健康,随着国家的经济发展,未来确实有很大的成长空间,然而,这真不是散户们可以直接参与的。

就像上面说了,投资是一个复杂的学科,不是讲运气的地方。

作为一个投资人,要理性地看待资产重估和资产注入,玩水涨船高的游戏,忽悠别人不要忽悠自己,尤其不要忽悠自己的钱!

如果你做不到,那么就把专业的事交给专业的人去干,只有投资链上的每个环节都能赚钱,大家才能都赚钱,别总想着专业的人是赚我的钱,要正确认识我们是在请专业的人给我们赚钱。

还是那句话,看见机会就要抓住、发现有坑就迈腿绕开,祝大家2020都赚钱、数钱数到手抽筋!

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