在股市吃亏后的思考和总结

2019-12-1710:38:45 发表评论 320 views

今年一晃又要过去了,时间好快啊!两签邮储银行,总共赚了260元,满意了。哎,没想到打新这种无脑套利真是沦落到如此田地了。这一年多以来,对自己在投资方面的认识的提升还是满意的,但还是有诸多不足之处。今年感觉提升最大的是对投机和投资的再理解,我在这方面是吃了大亏的。

最开始理解价值投资的时候,认为价值投资就是要长期持有,只要公司基本面好就可以无脑持有。这个错误的认知在再升科技上面我是结结实实吃了教训了,白白多熬了两年的时光。很多人问我,有些估值高的标的,但基本面好的标的是否可以买?因为价值投资是提出好行业,好公司,好价格,而一般估值高的标的是没有好价格的,那到底买不买呢?就例如现在的消费股,估值高高在上,肯定是不符合价值投资的标准,但不买,又一直涨,如何搞?

其实是可以买的,但这种就不叫价值投资了,而叫价值投机。

价值投资,是在好公司,好价格的基础上,找到大概率盈利的机会,重仓持有,除非基本面生变或估值极度高估,否则是不要止损出来的。

而价值投机则是好公司,但不是好价格,趋势向上,这种就可跟随趋势持有一段时间,但一定要做好随时出来的准备,因为估值高了后随时有可能杀估值,所以这种方式,错误率其实是蛮高的。

我之前对此认识不足,所以在高估值买了再升,在杀估值的时候却死扛,所以白白浪费两年的时间,还好现在基本面没有变,仍然向好,年线也拐头了,终于应该在慢慢走上涨趋势了。

当然,大家可能会想,要是价值投机和投资两种方式都能够熟练运用,那该多好。其实,我想说,投资其实就只需要一招,反复用就行了,因为这市场三千多只票,总有符合你投资逻辑的标的。而对于已经涨起来了的票,错过了也就错过了,反正错过的票也多,是吧?

第二个感悟是对投资深度的思考,感觉最近有一定的进展。

我一直在纳闷那些太投资大牛为什么思维逻辑如此之宽阔,能够想到比我们更远的东西。例如,在做猪肉股的时候,除了想到猪周期(中逻辑),还能想到由此而来的产业整合(长逻辑)。在猪周期中,猪肉价格并不是和股价相关的,前期猪肉价格不涨,而股价飞涨,近期猪肉价格飞涨而股价不涨,但猪肉价格必然飞涨却是几个月之前就可以完全判断得出来的。

另外,在前期猪肉价格涨势最凶,持有猪股的人一片叫好声中,高人又能够提前预知到国家将对猪肉价格进行干预,从而提前做出相应的操作,我们普通人谁又能认知到这一层呢。很有可能我们只就问题认识到问题,而不能从问题中看到更多的东西。

这就是我近期所悟到的,即一般人还处于浅层的思维模型中,只能就问题而问题,而高人的思维模型则是可以直接看穿问题的本职,找到最核心的东西。

例如,在投资中,当上证50开始上涨的时候,大部分人都认为郭嘉队又来搞形象工程了,而深层思维的人会想到更多,是不是郭嘉监管政策变了?会不会导致资本市场生态发生变化等等。只有比别人想得更加深入,才能获得超额收益。

而更深入的思考,却是为了获得更简单的答案,研究一个股,想得越多,考虑得越周到,但结论却越简单,因为所有的研究结论就是为了佐证一个答案,股价会不会涨?所以我又想明白了一个问题,我们需要透过公司纷繁复杂的现象,找到最核心最逻辑的本质,即这公司如果股价要涨,需要符合什么条件才会涨。因为这里涉及到两个问题:

一是每家公司的行业,产品都不一样,作为行业之外的人,是很难懂的,如果研究一家公司,要成为行业的专家,我觉得太难了。

二是公司的情况散户不可能完全知道,不可能100%清楚,怎么办?

如果是第一层思考深度的人,估计就会去千方百计的打听信息,还有就是千方百计的学习行业和专业方面的内容,这也是对的,但却并不一定能够获得超额收益,因为要把企业研究得非常清楚,非常的不容易,所以第二层思考的人,会从这种纷繁复杂中跳出来,寻找到问题的本质。

任何公司,如果股价上涨,一定有决定股价上涨的因子的,而我们要找的,就是要简单的因子,而且我们研究的时候,可以抛弃其他杂碎的信息,直击核心,这就是第二层的思维模式。

因此,这个思路的破解,打开了我的思维空间和能力天花板,我能够超越具体的行业和产品来看事务的本质,虽然现在还不熟,但我可以勇于去研究所谓能力圈外的一些标的了。

最后我来说下对未来的大趋势的判断:

我个人认为,未来10年一定是科技股和消费股(含医药股)的,一定会持续出现涨幅十倍甚至百倍的大牛股,当然现在个股还处于爆炒阶段,可能不是很好的买点,但只要有耐心,一定会出现好的买入机会的。

但科技股的确公司产品方面的东西难懂,那我们在研究的时候就反向推断,多问自己几个问什么好不好?从而慢慢找到一家公司的逻辑主线。

投资股票真是一个体力活啊!

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