你为什么不敢只买一只股票

2019-12-1710:42:45 发表评论 1,362 views

时常有人问我类似这样的问题:我知道你看好格力,这没有错,格力确实好。但是,我要分散风险,我不想买格力,难道你就没有看好的其他股票吗?

说这话的人,很有意思,我也明白他的意思。其实他不是要分散风险,而是要么觉得格力股价高了,要么自己心里没有底,怕遇到黑天鹅,万一碰上就麻烦了。

对于这样的问题,我一般都是这样回答他们的,如果我觉得哪个股票比格力电器好,我为什么不卖掉格力,去买那个更好的股票呢?我这样回答,自然就要派生出另外一个问题,难道我们只能买一个股票吗?

对于能不能只买一只股票的问题,我们首先需要确定一个前提,你是一个只为自己负责的,资金量不大的个人投资者。通俗讲,你全部的资金买入或卖出这一个股票都不会对盘面产生任何影响。否则,肯定不能只买一个股票。如果你是专业基金机构投资者,或者是持有数十亿资金的大鳄,不要来抬杠。

对于一般的散户投资者,你的资金和精力都有限,你若是也效法基金机构投资者,买入一篮子股票,美其名曰鸡蛋不放在一个篮子里,我认为是东施效颦。厌恶风险的投资者大师巴菲特就说过,可选择的好公司实在太少了,如果自己掌管资金不是这么多,不会买入投资那么多公司股票,自己收益率会更高。显然,他分散组合投资是迫不得已。

作为散户投资者,你就那么一点点资金,完全没有必要买入那么多股票,名曰分散风险,实则天天颤颤惊惊。与其这样分散回避风险,远不如专心致志看好一个股票,专注关心一家公司更安心,更安全,收益更高。如果你买入一篮子股票,很有可能一年下来收益还比不上指数,不如去买指数更省事。

最近有个词很时髦,叫幸存者偏差。不少人就是这样怼我的,认为我是偶然单一持有一个股票获得了不错收益,那是因为你碰巧持有了格力电器这样公司股票。若是换作持有其他公司股票,比如乐视网,长生生物,早就死了。

这话看起来有道理,其实不值一驳。他们不会换一个脑子想想,我为什么会持有了格力电器,而不是其他呢?

我炒股二十多年,一直是喜欢单一持股的。也不是说我每次都幸运,买入持有的都是格力电器这样优秀,长盛不衰到今天的股票。我买过曾经辉煌的四川长虹,也买过已经退市,如600709蓝田股份,以及即将退市的,如600240华业地产等等。但是,这并未让我遭受灭顶之灾。为什么呢?因为这些股票今天看来是黑天鹅,其实就如罗马不是一天之内建成的一样,这些天鹅也不是一天就会变黑的。

你要满仓买入,单一持有某一只股票时。

买前,你会查这个公司的祖宗八代,但凡发现有一点劣迹瑕疵,恐怕你都不会下决心买入的。比如说,目前看来都不错的两家公司,茅台和格力,我就只会选格力,而不会是茅台。为什么?不说别的,你看茅台公司那些管理层高管被查出来犯法的还少吗?下一个是谁,我不知道,惹不起,我躲得起。

买后,同样,因为你只持有这一个股票,你自然心无旁骛,会全神贯注这家公司的一举一动,一旦发现一点不好的蛛丝马迹,你也会高度警觉,不会心存幻想,等它全黑。就如乐视网这样的公司,难道是一个晚上变成老赖的吗?因此,那些说黑天鹅不可防范的观点,我是坚决不认同的。

反之,如果你不是满仓买入持有单一股票,买前,你会自觉不自觉放松选股标准,心想我又不是这一个股票,资金占比不大,亏一点无所谓。买了以后,你也没有精力全身心关注这一家公司和股票,因为你还有其他的股票要分散你的精力。即便你发现某只股票的公司出了一点问题,也会心存幻想,等一等,看一看,万一出事也不怕,原因还是因为自己不是这一个股票,死了也不影响大局。这样看起来安全了,其实也是麻痹了自己。黑天鹅也许就真的不期而遇了。当然,你会说,无所谓,我有一篮子股票对冲风险呢。

说了这么多,也许你不认同我的观点,也许你觉得自己没有办法,发现哪个股票是自己看好,可以放心单一持股买入的股票,没关系。你干脆去买指数基金吧,不用担惊受怕,不用劳神费力,起码还能跟上大盘。否则,你能确定自己一年下来的整体收益能够胜过指数涨幅吗?

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