股票市场的核心资产去哪找

2020-01-0310:55:35 发表评论 1,338 views

最近的市场非常火热,各种牛市的讨论又开始了。在市场上涨的趋势中,投资者经常遇到两个大难题,第一个难题是牛市上涨阶段刚开始就踏空,然后一路踏空,第二个难题是挑选的个股跑输大盘,赚指数不赚钱。

牛市踏空的本质

第一个问题其实是技术问题。踏空的本质是原本的交易系统不适应新的市场趋势。比如,有些人热衷于短线,交易的习惯就是个股下跌几天之后买入,持有反弹一些就卖出,赚取几天内价格波动的差价。

这种交易习惯,通常持股时间和等待时间就是几天,在熊市中如果遇到连续暴跌叠加阴跌,就很容易损失惨重,在牛市中,比如近期这种连续上涨两周的行情,很有可能在上涨三五天后就卖出,然后与后续的上涨无缘。

因此,要解决这个问题,需要改变交易习惯或者说改变交易模式,否则无法有效解决。

因为资金流入,所以上涨

第二个问题是选股,要想办法选到强于指数的个股。从今年年初开始,有一个词就经常出现在各大财经评论中,那就是“核心资产”。机构用核心资产代指今年特别受资金青睐的股票,受资金青睐也意味着有较大的涨幅。

需要特别强调的是,我这里说核心资产涨幅能跑赢大盘指数,不是因为“核心资产”本身,而是因为资金青睐“核心资产”,有资金持续流向这些股票,才导致股价持续上涨。换句话说,如果资金就是不买这些所谓的“核心资产”,那么这类股票也是不可能上涨的。

比如2018年的时候,市场总体的资金呈现出流出状态,因此不管什么资产都出现下跌。资金的流入和流出才是股价波动的根本原因,这一点要时刻留意。

什么是“核心资产”?

说了那么久,到底所谓的“核心资产”是什么呢?这个问题恐怕很少人会深究,甚至各路财经媒体也很少解释,通常人们就把大蓝筹等价于核心资产,不过这显然不符合事实,比如中石油是大蓝筹,不过今年就跌得很惨,甚至创出历史新低。

核心资产的关键在于理解“核心”的概念。我们可以借用天文学中,太阳系的概念。比如,太阳系的核心是什么呢?毫无疑问,是太阳。太阳本身占太阳系总质量的99.86%,如果拿一斤猪肉类比太阳系总质量,那么除去太阳后,包括地球、其他星体、宇宙尘埃等物质加起来的总质量,还不如一根肉丝,或者一小撮猪毛。

A股中同样的道理,要成为核心资产,首要的条件就是能聚集资金。这里的聚集资金有两层含义,第一是本身的市值要够大,第二是资金会被自然吸引到这类资产上。

就像太阳一样,核心资产会自带“资金引力”,换句话说就是,资金一旦进入A股,不管愿意不愿意,都会不自觉地流向这类资产。核心资产产生引力的方式主要有两种,第一种是受限于交易规则,资金被动流向这类资产,第二种是核心资产本身有很高的价值,能主动吸引资金流入。

今年A股资金的总体特点是,流入以外资和国内金融机构为主,散户持股比例持续下降。也就是说,A股对外资的市场交易限制以及国内基金的交易条款,对主力资金形成了限制。国内的基金基本放弃了绩差股,而对于外资的限制更强,被锁定在沪股通和深股通的范围之内。

“核心资产”聚集地在哪?

根据沪股通和深股通的选股机制,核心资产通常分布在以下指数成分股之中,上证180、上证380、深证成指、中小创新成分股。如果嫌麻烦,可以进一步简化为沪深300和中证500。核心资产的主要构成部分,就存在于这几百只股票之中。在有限制的基础上,业绩较好或者行业处在上升期的个股,自然会受到更多的资金青睐。

结合了主动和被动的吸引力后,这部分个股的涨势就特别好,最终成为“核心资产”。

所以,单纯的市值大并不一定是核心资产,比如中国石油,因为行业和业绩不佳,资金不会主动买入。单纯的业绩好也不一定是核心资产,比如很多不在指数成分股范围内的小盘股,因为外资和很多机构受限于交易规则不能买入,最终涨幅有限。

综上,如果想寻找能跑赢大盘的个股,最好就是从“核心资产”中挑选。核心资产,就是那些被交易规则保护,同时自身行业发展和业绩都具有吸引力的个股。

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