疫情期间投资哪个板块的股票好

2020-01-2620:11:48 发表评论 2,543 views

意济股民苦与痛,情牵铁家喜与乐!节假日在家里,我读了一些资料和研报,分享一些我觉得比较好的东西给大家,以下是我认为疫情期间确定性比较高的一些机会。

回顾2003年的SARS时间线,我们认为,疫情的爆发可以分为三个时间段:SARS疫情扩散期(2002.12-2003.3)、SARS疫情快速爆发期(2003.4-2003.5)、疫情合理控制及治疗收尾期(2003.5-2003.8)。2003年3-5月是“众志成城,抗击SARS的攻坚期,从疫情舆论的回顾来看,大家对疫情扩散期的认知“不太重视”,而对疫情爆发的认知又“过于恐慌”。

三个阶段:(2002年12月至2003年3月,SARS疫情扩散;2003年4月至5月,SARS疫情快速爆发期;2003年5月至8月,疫情爆发数量减少)

医药类投资主题确定性高

从主题投资的角度看,疫情爆发期的医药板块“独树一帜”,2020年春节期间,属于本次武汉新型冠状病毒的”疫情快速爆发期“,还有一段时间要持续。

1、医药板块在爆发期的相对收益亮眼

按照我们的划分,医药、公用事业、化工、食品饮料等板块在疫情爆发期的表现较好。其中,医药板块在疫情爆发期(2003/04/16—2003/04/30)的相对累计超额收益率最高,为7.21%,远超其他消费板块。与其他板块相比,医药板块受疫情爆发期的市场上流传的各种“病毒防控手段”的“认知”,受到短期主题性的投资资金追捧。

2、医药内部的细分板块受疫情舆论较快轮动

医疗板块的内部细分来看,从SARS事件首例披露后,化学原材料药剂子版块表现最好。在SARS爆发期,其累计超额收益率为17%。同时,生物制品及中药在爆发期的也有短期的强势表现。背后或在于SARS防控时期,以板蓝根、口罩等作为居民认为的基本防控病毒措施受到市场热销有关。

从主题投资细分方向和标的选择看,2003年SARS时期,大众防护(口罩等)、医用人员防护(医用口罩、手套等耗材)、疫苗、治疗药物包括:激素治疗(糖皮质激素)、抗病毒中药(如:板蓝根)等的需求均会在病毒传播量显著放量,相关公司在资本市场上也均受益于SARS主题的轮动。

3、“以史为鉴”-目前武汉爆发的新型冠状病毒正处于“疫情爆发期”

根据丁香医生及网易新闻制作的实时更新的“疫情地图”来看,2020年的春节期间,属于本次武汉新型冠状病毒的“疫情快速爆发期”。根据我们对2003年SARS疫情的阶段划分,及2003年SARS期间,相关概念股的走势与人们对疫情的恐慌程度,即:疫情公布的边际强度(每天公告的感染、死亡人数等边际变化)呈正相关。从春运情况反馈来看,热点中心城市的口罩有轻微“脱销”现象,互联网等及时的实施疫情公告一定程度上放大春运潮的恐慌情绪,预计春节后的相关概念股被市场预期有所影响。

考虑到本次肺炎,病毒分子结构与2003年SARS具有高同源性,但与人体细胞关键点位结合的亲和力较SARS稍弱,但感染能力仍相对较强的特征。意味着人体感染后,无明显发热症状的潜伏期或更长,平均无症状期长达14天以上。且恰逢春运人流高峰,这意味着,感染人群确诊并公告的边际增速最快时点或在节后出现,因此,从主题投资延续性看,目前时点仍是布局相关公司的较好时机。

从轮动顺序看:防护类公司、抗病毒中药,甚至食用醋等由于在疫情的初期会出现抢购,容易成为初期的龙头,但这类公司往往门槛不高;真正业绩显著受益的属于SARS治疗过程中药物大量使用的上市公司,如:糖皮质激素等,这其中特效药物或疫苗弹性更大,如:SARS时期的达菲等,这类上市公司在SARS时期往往会迎来估值与业绩双升的戴维斯双击。

沿着上述思路,从本次肺炎情况看,目前A股涉及该主题的上市公司包括:大众防护类(龙头股份、泰达股份、金鹰股份、申达股份、常山北明等),医用防护耗材类(振德医疗,英科医疗、奥美医疗、蓝帆医疗),疫苗类(康泰生物、华兰生物),诊断检测(华大基因、高德红外、大立科技)、糖皮质激素(现代制药、仙琚制药)、抗病毒药物(莱茵生物)、中药(白云山,以岭药业、香雪制药)等。

由于2005年的股权分置改革后,A股市场生态发生较大的变化,因此,一定程度上2003年“非典”期间的市场表现不一定能反映当下市场。仅从主题角度来看,我们认为疫情的爆发短期可能会对股票市场预期形成冲击(宏观经济因此受到影响),短期内对交运,社会服务等消费人群聚集的行业产生情绪上的波动。然而这种预期将强化市场对逆周期操作的信心,全年继续推荐高成长、高弹性、高估值的硬科技和新消费。

A股总是有很多机会在等着我们,不管大涨或是大跌,关键是咱们要踏准节奏,”在看“和分享点起,炒股就炒市场最强!

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