关于股票投资及其方式的杂谈

2019-04-0814:04:34 发表评论 162 views

牛市是普涨的,无非是先后而已,当然还有涨多涨少的问题。熊市末期,勇敢的人冲进去抄底,最敢下手买的通常是最放心的股票,茅台,平安,招商,格力,美的,万科,腾讯,融创这些。牛市初期,这些股票是当仁不让的反弹先锋。随着各种利好扑面而来,经济复苏预期,许多质地差一点的股票也陆续发动行情,而且涨幅惊人。

最常见的想法就是换股,把握住时机,完全可以赚取超额利润。但是踏错了节奏,也有可能两面挨打,影响了心情,也影响了投资理念的执行。所以,无所谓好坏,适合自己就好。

巴菲特去掉4-5笔投资,大概就是杰出的投资者,称不上伟大。段永平去掉4-5笔投资,大概就是杰出的投资者,称不上伟大。差不多是这样吧。

先看看一类投资,白头偕老。巴菲特被人津津乐道的几笔投资,喜事糖果,华盛顿邮包,可口可乐。总感觉平淡无奇,没有什么伟大之处。就像林园的茅台,甚至不用换股,但是长期复利惊人,但绝不简单,是对优秀公司深刻的理解,领悟。而我们热衷于高抛低吸,热点切换,价值轮动,似乎每年总有人赚了许多许多倍,但是福布斯上始终看不见。

再看另一类投资,7年之痒。巴菲特的中石油,段永平的网易,张尧的伊泰b,james的新城b,罗杰斯的张裕b,阴阳鱼的长城汽车,好吧,应老岗要求加上长安b,在一个大周期里获得几十倍甚至百倍的收益,其实回头想想,买入点很清晰,个位数pe,或是静现金超越市值,持续几年的高双位数成长,伴随一个确定性中长周期逻辑,后视镜如此,但是把握难度极大,参与者要对公司的生命周期中最灿烂的一段主升浪有深刻的理解,并且是完全吻合自己的投资逻辑,能力圈,还有买入卖出的估值巨大差异,收益率惊人,这几年内房股也是如此,3-4年间10倍股好多,恒大,融创,新城,奥园等。

第一类投资,就是尽量早的持有地球上最好的股权资产。除非特别特别明显的溢价,再卖出,或者换股,甚至永不卖出(我不赞成)。比如可乐,茅台,麦当劳,五粮液。

第二类投资,就是发现一个大的主升逻辑,比如城市化率70%之前的最受益的龙头地产股,或者有希望成为龙头的地产股。在一个相对低的价格介入,主升逻辑结束前尽量长的持有。或者当下的消费升级类的强势品牌消费品,服务行业,保险等,在人均gdp20000美金之前,都具备一个大周期的强逻辑。

还有第三类投资,就是一夜情。去掉最经典的10次投资,老管还是老管,已经自成一派了。我喜欢的是第一类和第二类,如果没有机会,就龟缩到第一类里面。如果有机会,就找第二类。因为自己太穷了,总想找个大机会,3-5年狠赚一把,虽然现在依旧很穷。

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