券商股大爆发,核心逻辑是什么

2020-05-0910:31:47 发表评论 1,357 views

在取消境外机构投资者额度限制政策的影响下,A股在今天表现也是很给力,各大板块全面爆发,金融、科技、消费、汽车等表现亮眼。其实,这一政策的推出,确实给当前犹豫的A股加了一把火,因为这一放开能进一步引导增量资金进场,也能加快A股融入全球市场。所以,市场做多热情被激发。

热门个股方面,华盛昌已经强势五连板,但四连板股票没有了,轴研科技三连板,飞龙股份、博天环境继续拉板,锐新科技、宏和科技等也纷纷涨停,市场还是有不少热点股机会的。

市场也真是不禁念叨,昨天我们文章中就提到,短期要关注家电、券商等的机会,今天这两个就表现了,小熊、九阳等继续拉升,这些优质品种我们以前一直在强调,券商方面天风证券涨停,中银证券、国金证券等跟涨。短期资金大概率还会在这上面,还要关注以下两个热点。

近期,工信部印发关于深入推进移动物联网全面发展的通知,在深化4G网络覆盖、加快5G网络建设的基础上,以5G技术满足更高速率、低时延联网需求。

整体来看,物联网的应用场景十分广阔,这也将催生超万亿规模的市场,其中的中长期投资价值是十分巨大的。像兆易创新、移远通信等受益明显,今天就有资金开始抢筹了。

5月8日,工信部相关人士表示,下一步钢铁行业应继续深入做好去产能工作,加快推进兼并重组、智能化绿色化改造,着力做好行业补短板、堵漏洞、强弱项,化危为机,促进行业平稳运行。

确实,近一两年以来,钢铁行业的日子很煎熬,很多钢铁企业的股价更是跌跌不朽,像包钢股份都有可能跌到面值退市的地步。随着行业整顿政策的推出,钢铁行业有望迎来周期性波段行情。

券商爆发的逻辑

对于券商,老张前面也多次讲过,大盘要享有好的反弹,甚至站上3000点,是需要券商等大金融去带头沉淀资金的,目前来看沪指重回2900点,的确也是靠的券商,而券商在这个点位启动,也是有很强的逻辑的。

第一、增量资金持续扩大。这一块又分为国内和外围。

外围方面,5月7日,央行、外汇局取消外资机构境内证券投资额度管理要求,

这将大大加快外资进场的脚步,也有利于更多的外资进入A股市场。另外,富时罗素、MSCI等国际知名指数也在连续扩大A股权重,这些被动资金数额也在持续提升,再加上北向资金的持续流入,使得A股后期的外围增量资金大幅增加。

国内方面,灵活宽松的货币政策仍会继续发力,这也给A股提供了一定的活水。

所以,增量资金的加入,将大大增加A股交易量也能提升A股估值,对券商来说是受益巨大的。

第二,注册制的业绩预期。不论是科创板的推出还是后面创业板注册制的改革,以及新三板改革精选层的落地,这些都给券商的投行业务带来了巨大确定性的增量,将大大提升券商的业绩增长预期。

第三,估值优势。统计数据来看,目前上市券商的平均PB在1.5附近,其中更是有近一半低于这个值,当前估值优势还是很低的。

所以,在种种因素影响下,一旦外部有信息扰动,比如取消境外机构投资者额度限制,券商股就会受到资金的抬拉,底部一点点被抬高。

消费股的逻辑

消费方面,相关消费数据持续向好,促销费政策也在持续加码。

5月8日,商务部将全面落实“六保”任务,认真落实各项促消费政策措施,扩大居民消费,加快释放国内市场需求。

而数据显示,汽车、家电等耐用消费品在五一销售明显回升。“五一”期间,一些电商平台家电销售额同比增长1倍左右。这种快速复苏的现象,充分显示了我国强大的内需潜力,随着促消费政策的推进,内需消费需求有望进一步被释放,而有需求支撑的家电、白酒等板块,依然显示较强的成长性。

其实,消费股的投资逻辑特别清楚和简单,就是看需求。它和周期股不同,消费股很稳定,长期业绩也是非常稳健,选对消费里的好公司投资就可以了。

而消费股中的好公司,判断也很简单,品牌护城河、市场份额以及高毛利、高ROE等。其中,ROE也是巴菲特老爷子最看重的指标,比如海天,ROE一直保持在30%以上,这样优质的企业巴菲特绝对会心动的。

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