行情演绎到极致就是撕裂，A股市场越来越成熟，有效的一面越来越有效，无效的一面越发无效。
大家都看到了，市场上能够持续上涨的就是那几个行业的核心股，大部分股票都是下跌的。
市场有效的一面很有效，只是无效的一面太大，导致很多投资者看不到有效一面的价值。
以下为最近的研究成果，请查收：
中国中免是免税政策最受益的标的，目标价看到500元，去年国庆节之前主要涨估值，12月份开始涨业绩。全程都在政策的驱动下涨预期。
中国中免的护城河在免税里面最强，不管再多弄几个免税店和牌照，对中国中免的业绩影响都很小。
我去年11月底190元位置建仓中国中免，前段时间270元再次补仓成重仓股，现在跟宁德时代一样，都是我的重仓股。
大家知道，我投资宁德时代，去年一年赚300%的收益，中国中免今年有望成为我第一个收益翻倍的个股。
再看白酒，我讲过白酒目前的投资逻辑顺序从强到弱是：泸州老窖>五粮液>贵州茅台=山西汾酒。
茅台昨天大涨是因为传闻要给渠道商涨价，我讲过，产品涨价是短期驱动股价上涨的催化剂，酱油是、射频芯片是、白酒亦是。
白酒目前主要是高端白酒的投资逻辑偏强，中小市值今年不如高端白酒。
另外，超预期的业绩往往驱动股价持续性上涨的重要支撑逻辑。CXO行业能够在高估值下持续再次大涨，就是因为超预期的业绩表现。
目前对抱团股大涨有担忧和批评，我理解，抱团是必然的现象，每一轮牛市都是抱团，只是每一次抱团的行业和核心股不一样而已，放长看，就是产业周期在轮动，此长彼消。
我们要做的和能做的，就是每一次能看到产业发展周期的上升期，抓住大的方向，顺势而为，就会有比较好的投资收益。
比如新能车，从2020年开始，电动车进入到周期发展正式启动的阶段，抓住这个周期，就会有很不错的收益。
即使没有在刚启动的时候上车，在中途上车，也是不错的选择。
再看光伏，光伏今年既涨业绩也涨估值，股价有望再次迎来戴维斯双击，硅料价格持续上涨，硅片在价格战中价格不跌，上游的逆变器需求旺盛，光伏三件套隆基股份、通威股份、阳光电源股价没有不涨的理由。
再看医药股，注意：疫苗股，我最近强调过好几次，有预期，逻辑变强了，接下来疫苗股看涨，智飞生物是真正的疫苗股。
医药股投资逻辑从强到弱顺序：
一级赛道：CXO、迈瑞医疗、医美、眼科、牙科。
二级赛道：健帆生物、长春高新、疫苗股、新冠检测、连锁药店。
三级赛道：恒瑞医药。
再看猪肉，猪肉因为容易生变，短期逻辑变强跟非洲猪瘟再次起来和春节供需涨价有关系，大家看猪肉龙头牧原股份的股价，波动很大，没有白酒、酱油、CXO龙头稳，那是因为猪肉受到短期的供需影响因素太多，而且变化快，就是容易生变，不好研究。
猪肉的话，上游的海大集团，我理解，比猪肉龙头牧原股份的逻辑要强，但整个猪肉股，投资逻辑上不是那么的顺畅，容易生变。
再看基建股，投资逻辑从强到弱：
一级赛道：工程机械、防水、五金。
二级赛道：玻璃、玻纤、涂料、石膏。
三级赛道：水泥、板材。
上述排序仅是从当前研究的结论，不代表一直是这样，赛道越靠前，长期而言，对应的相关股票涨幅越多。
