回顾我持仓银行股的糊涂操作

2019-02-2816:05:52 发表评论 72 views

2010年左右自己的思路就是好公司,好价格,集中投资。2008年股市下跌银行股变的便宜了,一路接盘招商银行。从20倍市盈率一直买到2010年15倍左右。当时很多股票估值与银行股差不多,格力,宇通什么的。感觉银行股不仅估值低,而且也比较稳定。未来几年可以保持增长。所以从10年开始陆续工资都抄底银行股。招商,民生,兴业,平安都持有。从市盈率15倍买到了8倍。后来又到了5倍,4倍。直到14年末,牛市来临。

那些年,银行的盈利增速还是不错的,15%—100%,虽然有些再融资,毕竟净资产收益率不错,拿股东的钱还是创造了不错的回报。但作为80%以上仓位严重跑输另外20%的其他股票。更重要的是将近8年的时间浪费了。

2015年牛市崩溃,减仓30%。舍不得。16年银行坏账大升,还是觉得便宜,不舍的卖,又从10倍市盈率跌到5倍。

我对自己买银行股的操作进行了深刻反思:

1、持股过于集中

公司不错,分红尚佳,增长可见,普遍认为的风险点都思考了,觉得不会出问题。觉得市场错了,你不理市场,市场也不理你,就这样过了8年,期间看过的股票很多,如果不是如此单一的投资于一个行业,收益会远高于此。实际看,10年市场担心的地产崩溃,地方债崩溃都没出现。但那又怎样呢?你对了又如何?而世界是不断变化的,16年坏账真的出现了。

2、缺乏想象力和爆发点的股票估值再低也要慎重

一个股票便宜不是上涨的理由,或者不是大幅上涨的理由。要想取得超额收益,就必须投资那些不仅便宜,而且弹性大,想象空间巨大的股票。而比如银行假设每年都能增长10%,大家都知道,即使遇上牛市又能涨到哪去?一般情况下,一个股票大家认为最高涨一倍,实际涨50%没问题。如果大家看10倍甚至认为可以无限增长,那涨几倍都是可能的。

3、低估要有足够的股息作保障

不论你几倍市盈率,再低估也公司的利润不是你小股东的。大股东不给你你只能忍着。就像董明珠说的,就不分给你你能怎么样?她,说的对。估值低,好公司不是买入的全部理由。你要么增长迅速且利润留存可以带来更大的市场估值。要么你就真金白银给我分钱,否则一边凉快去。多数一句,仅仅估值低,且股息率低于5%,不考虑。除非你前景及其光明,具有翻倍潜力。

4、别爱上你的票,别想向市场证明什么

懂得等待也要积极寻找。自己对与错不重要,赚钱才重要。如果你真的感觉市场会下跌,那就抛出。我们确实不能准确预测每一次的市场涨跌,但有些时候,真的没必要拿自己的身家去验证自己的对错。

回头看,如果时光再来一次,我还是会买银行股,至少不会买这么多,持有的这么傻,抄底的这么早,卖出的那么晚。

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