股市涨到现在哪些板块会继续走强

2019-03-0523:42:46 发表评论 173 views

行情走到今天,这么剧烈的上涨,大家都关心未来会怎么样,哪些板块还会继续走强。要搞清这个问题,那首先就要理解这轮行情起来的逻辑。

中国经济经历8年的去产能在18年达到了最激烈的程度,对于经济前景的预期到了最悲观的时刻,那么结合全球风险偏好的提升,在2019年初开始了A股的大反弹。我们认为2440.91点很可能是A股未来一个史诗级别的低点。

另外的问题就是上涨的结构问题。现在看中国经济,需求或者政策导向好的行业就那么几个,包括猪,5G,科创,这些板块上涨是需求和政策驱动的。券商因为股权质押风险预期给的很低,市场反弹券商有pb修复的需求。还有一些债务问题严重的公司,反弹幅度也很大,有资金去抄底,这其中也不排除是里面的资金为了自救。

至于未来,需求和政策支持的行业能否持续性,更多看估值是否支持。券商和债务问题的公司本质上是一样的,都关乎于企业风险能否最终解决。我们之前也分析过,企业风险的根本原因还是在于经济转型需求消失,这类企业最终是要退出历史舞台的。所以这轮出清之后一大批需求下滑企业的股权依然没有价值,那么无论是券商持有的股权质押,还是短期反弹的债务问题公司,长期看还是要跌下去的。所以券商的反弹高度有限,同时和14年开始抄小股票的逻辑也有本质的区别,那时候毕竟还有并购转型预期。

我们判断未来的A股更多的是结构性的机会,也就是新经济的机会。现在市场总体水位还很低,对于那些去产能之后的龙头公司,价格依然很便宜。我们更应该关注这些需求向好甚至保持稳定的龙头企业,毕竟他们在行业去产能之后竞争格局得到改善,同时财务上经过18年抗风险能力也加强了。这些公司业绩成长有能力,估值提升又有空间,短期的涨幅又不大,现在是最佳的投资时期。

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